Chứng Khoán Mỹ 10/01/2025 Cổ Phiếu Nào Đang Dẫn Sóng? Trái Phiếu Kho Bạc Hoa Kỳ Tăng Vọt, Vàng Và Tiền Điện Tử Duy Trì Đà Tăng

Chứng Khoán Mỹ 10/01/2025 tiếp tục trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư toàn cầu, khi các cổ phiếu dẫn sóng tạo nên biến động mạnh mẽ trên thị trường. Nhà đầu tư không chỉ quan tâm đến xu hướng tăng giảm ngắn hạn, mà còn tìm kiếm cơ hội tạo nguồn thu nhập tự động bền vững từ Phố Wall Tại Nhà. Bài viết này sẽ phân tích những cổ phiếu nổi bật, xu hướng thị trường và chiến lược giúp bạn tối ưu lợi nhuận ngay cả khi không cần theo dõi màn hình liên tục.

Trái Phiếu Kho Bạc Hoa Kỳ Tăng Vọt Sau Báo Cáo Việc Làm Yếu

Lợi Suất Giảm Mạnh Sau Dữ Liệu ADP

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống 3,55% và lợi suất 10 năm lùi về 4,10% sau khi ADP báo cáo việc làm tư nhân tháng 9 giảm 32.000, trái ngược dự báo tăng 51.000.

Thị Trường Đặt Cược Fed Sẽ Cắt Giảm Lãi Suất

Các hợp đồng hoán đổi lãi suất cho thấy kỳ vọng Fed sẽ giảm 46 điểm cơ bản vào cuối năm, so với 42 điểm trước đó. Giới phân tích nhận định triển vọng lãi suất thấp hơn đang được củng cố.

Đóng Cửa Chính Phủ Gây Thiếu Hụt Dữ Liệu

Việc chính phủ Mỹ đóng cửa khiến nguy cơ chậm công bố dữ liệu từ BLS như đơn xin trợ cấp thất nghiệp, báo cáo việc làm và lạm phát. Nhà đầu tư buộc phải dựa vào dữ liệu tư nhân để định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Yếu Tố Được Theo Dõi Tiếp Theo

Thị trường đang chờ dữ liệu ISM sản xuất, đặc biệt là thành phần lao động, vốn đã ở vùng suy giảm tháng trước. Bế tắc chính trị tại Washington tiếp tục là rủi ro chính, có thể kéo dài tình trạng giống giai đoạn 2018-2019.

Lợi Suất Trái Phiếu Giảm Nhẹ

Trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trên toàn đường cong lợi suất, lợi suất 10 năm giảm bốn điểm cơ bản xuống 4,11%. Diễn biến này xuất hiện sau khi ADP báo cáo số việc làm tư nhân tháng 9 giảm 32.000, trái ngược dự báo tăng 51.000.

Thị Trường Cổ Phiếu Và Tiền Tệ Biến Động

• Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,4%, Nasdaq 100 lùi 0,5%.

• Stoxx Europe 600 tăng 0,6%, MSCI World gần như đi ngang.

• Đồng đô la tiếp tục suy yếu, euro tăng 0,2% và bảng Anh tăng 0,4%.

• Yên Nhật mạnh lên 0,7% so với USD.

Vàng Và Tiền Điện Tử Duy Trì Đà Tăng

Vàng giao ngay tiến sát 3.880 USD/ounce, duy trì đỉnh lịch sử. Bitcoin tăng 1,9% lên hơn 116.800 USD, Ether tăng 2,6% lên 4.305 USD.

Rủi Ro Chính Trị Tại Washington

Dữ liệu ADP được công bố ngay ngày đầu chính phủ Mỹ đóng cửa, làm dấy lên lo ngại gián đoạn thêm các báo cáo then chốt như đơn xin trợ cấp thất nghiệp và bảng lương phi nông nghiệp. Các nhà phân tích cho rằng thị trường sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu tư nhân cho tới khi số liệu chính thức từ BLS trở lại.

Các Tin Tức Doanh Nghiệp Nổi Bật

• Peloton cải tổ sản phẩm, cổ phiếu tăng hơn 4%.

• Corteva tách mảng hạt giống và thuốc trừ sâu thành hai công ty.

• Pfizer đạt thỏa thuận giảm giá thuốc tới 85%, giúp cổ phiếu dược phẩm châu Âu bật tăng.

• BBVA tiến gần mục tiêu nắm quyền kiểm soát Banco Sabadell với đề nghị mua lại 17 tỷ euro.

Rủi Ro Chính Trị Và Kinh Tế Toàn Cầu

Bế tắc tại Washington gây áp lực lên dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới. Trên bình diện quốc tế, châu Âu đối mặt với thay đổi quy định ngân hàng, trong khi BBVA tiến gần hơn đến thâu tóm Banco Sabadell.

Thị Trường Trái Phiếu AT1 Đạt Mức Tăng Trưởng Kỷ Lục Nhờ Triển Vọng Lạc Quan

Đợt Tăng Giá Lớn Nhất Trong Lịch Sử

Chỉ số trái phiếu bổ sung loại 1 (AT1) của Bloomberg đã tăng hơn 57% kể từ sau cú sốc Credit Suisse năm 2023, đánh dấu đợt phục hồi mạnh nhất từ trước đến nay, vượt cả giai đoạn hậu Covid-19.

Lợi Suất Cao Thu Hút Nhà Đầu Tư

Thị trường AT1 trị giá 268 tỷ USD đang chứng kiến dòng vốn lớn nhờ lợi suất hấp dẫn. Trái phiếu AT1 được dự báo đạt lợi nhuận hai chữ số trong năm nay, vượt trội so với trái phiếu lợi suất cao và trái phiếu xếp hạng đầu tư. Niềm tin vào hệ thống ngân hàng châu Âu cũng là động lực hỗ trợ.

Nhu Cầu Bùng Nổ Nhưng Rủi Ro Tồn Tại

Nhiều đợt phát hành được đặt mua vượt mức, như RCI Banque SA (Renault) nhận gấp 18 lần nhu cầu cho trái phiếu 400 triệu euro. Ngay cả các ngân hàng nhỏ, yếu thế như Metro Bank và Vanquis cũng bán thành công AT1. Tuy nhiên, sự “quá nóng” của thị trường khiến chênh lệch lợi suất (reset spread) rơi xuống mức thấp kỷ lục, làm tăng nguy cơ biến động giá trong tương lai.

Ngân Hàng Châu Âu Trong Vị Thế Vững Mạnh

Lợi nhuận ngân hàng tăng vọt nhờ phí và giao dịch, trong khi vốn dự trữ duy trì ổn định. Xếp hạng tín nhiệm của các ngân hàng châu Âu được nâng hạng nhiều hơn hạ bậc với biên độ lớn nhất trong một thập kỷ. Nguồn cung AT1 cũng tăng mạnh, đạt tốc độ nhanh nhất kể từ 2014.

Góc Nhìn Thận Trọng

Một số chuyên gia cho rằng việc so sánh với các mức chênh lệch cũ có thể chưa phù hợp, bởi nền tảng ngân hàng hiện nay đã cải thiện rõ rệt. Tuy vậy, thị trường AT1 vẫn cần sự chọn lọc và quản trị rủi ro kỹ lưỡng khi dòng tiền nóng tiếp tục đổ vào.

Pimco Cho Biết Lợi Nhuận Trái Phiếu Sẽ Vượt Xa Tiền Mặt Do Cắt Giảm Lãi Suất

Trái Phiếu Hấp Dẫn Hơn Tiền Mặt

Pacific Investment Management Co. (Pimco) nhận định rằng khi các ngân hàng trung ương tiếp tục cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu hiện tại trở nên “hấp dẫn” và có khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội so với tiền mặt.

Kỳ Vọng Hiệu Suất Vượt Trội

Theo nhà kinh tế Tiffany Wilding và giám đốc đầu tư toàn cầu Andrew Balls, việc khóa lợi suất cao ở thời điểm hiện tại sẽ giúp trái phiếu duy trì sức hút và mang lại tiềm năng thu nhập mạnh mẽ trong nhiều kịch bản kinh tế. Pimco cho rằng các danh mục trái phiếu chất lượng có thể đạt lợi suất 5%–7%.

Bối Cảnh Thị Trường Và Chính Sách

Trái phiếu Mỹ đã tăng giá trong năm nay với chỉ số Bloomberg Agg tăng hơn 6%, trong khi Fed được dự đoán sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất ít nhất 0,5 điểm phần trăm trong đầu năm 2026. Pimco cảnh báo rủi ro chính của Mỹ không phải lạm phát mà là tỷ lệ thất nghiệp tăng do ảnh hưởng từ thuế quan.

Chiến Lược Đầu Tư Của Pimco

• Ưu tiên trái phiếu Mỹ kỳ hạn 5 năm như biện pháp phòng ngừa rủi ro.

• Tăng phân bổ vào trái phiếu ở Anh và Úc, nhưng thận trọng hơn so với đầu năm.

• Giảm tỷ trọng đồng USD, đa dạng hóa qua các thị trường toàn cầu.

• Hạn chế tiếp xúc tín dụng doanh nghiệp, tập trung vào tín dụng cấu trúc cao cấp và nợ tiêu dùng chất lượng.

• Ủng hộ tăng thời hạn nợ tại các thị trường mới nổi như Peru và Nam Phi.

Hiệu Suất Quỹ Pimco

Tính đến 30/6, Pimco quản lý 2,11 nghìn tỷ USD tài sản. Quỹ Income Fund trị giá 198 tỷ USD đã tăng trưởng 8,4% trong năm, vượt 96% đối thủ cạnh tranh và là quỹ trái phiếu chủ động lớn nhất thế giới.

Astrazeneca Và Sanofi Tăng Vọt Nhờ Lạc Quan Về Thỏa Thuận Giá Thuốc Tại Mỹ

Pfizer Mở Đường Với Thỏa Thuận Mới

Pfizer đã đạt được thỏa thuận gia hạn ba năm với chính quyền Trump, tránh mức thuế 100% đối với thuốc nhập khẩu có thương hiệu. Thỏa thuận này đi kèm với việc bán thuốc trực tiếp cho người tiêu dùng Mỹ trên nền tảng TrumpRx với mức chiết khấu trung bình 50%.

Tác Động Tích Cực Đến Các Hãng Dược Châu Âu

Cổ phiếu AstraZeneca tăng tới 7% tại London, mức cao nhất trong gần sáu tháng, nhờ gần một nửa doanh thu của hãng đến từ Mỹ. Roche tăng 6,2%, Sanofi tăng 4,6%. Novartis, Merck KGaA và GSK cũng ghi nhận mức tăng từ 3% đến gần 7% khi thị trường kỳ vọng các công ty này sẽ đạt thỏa thuận tương tự.

Thị Trường Đánh Giá Cao Khả Năng Đàm Phán

Theo phân tích của JPMorgan, thỏa thuận Pfizer mang lại “tác động có thể quản lý được rộng rãi” và tạo tiền lệ cho các cuộc đàm phán tiếp theo. Các lãnh đạo trong ngành, bao gồm CEO sắp mãn nhiệm của GSK, Emma Walmsley, nhấn mạnh sự cần thiết của một “đối thoại mang tính xây dựng” giữa chính phủ và doanh nghiệp.

Novo Nordisk Và Cổ Phiếu Ngành Dược Khởi Sắc

Tin tức này cũng giúp Novo Nordisk tăng 4,7% tại Copenhagen, xóa bớt áp lực từ những tháng trước. Nhà sản xuất Wegovy đang được nhà đầu tư kỳ vọng trở lại quỹ đạo tăng trưởng.

Bối Cảnh Chính Sách Mỹ

Tuần trước, chính quyền Trump tuyên bố áp thuế 100% đối với thuốc nhập khẩu từ ngày 1/10 trừ khi các hãng xây dựng nhà máy tại Mỹ. Do Mỹ là thị trường dược phẩm lớn nhất thế giới, kết quả các thỏa thuận giá sẽ ảnh hưởng sâu rộng đến toàn ngành dược châu Âu.

Phố Wall Không Hề Nao Núng Trước Nhận Xét Của Powell Về Cổ Phiếu Có Giá Trị Cao

Powell Cảnh Báo Định Giá Cổ Phiếu Cao

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết giá cổ phiếu Mỹ đang ở mức “khá cao”. Đây không phải là lần đầu các lãnh đạo Fed cảnh báo về tình trạng định giá, từ thời Greenspan, Bernanke, Yellen cho tới nay. Tuy nhiên, thị trường thường ít phản ứng tức thời.

Nhà Đầu Tư Tiếp Tục Bỏ Qua Cảnh Báo

Theo JPMorgan, trong 12 tháng sau mỗi cảnh báo về định giá từ các chủ tịch Fed kể từ 1996, chỉ số S&P 500 vẫn tăng trung bình gần 13%. Chứng khoán Mỹ thường vượt trội hơn thị trường quốc tế trong giai đoạn này.

Định Giá Đang Cao Nhất Kể Từ 2021

Hệ số P/E dự phóng của S&P 500 hiện dao động quanh mức cao nhất kể từ năm 2021. Ngoài ra, hệ số P/S cũng chạm mức kỷ lục, làm dấy lên lo ngại về sự tự mãn trên thị trường.

Chuỗi Tăng Kỷ Lục Của S&P 500

Bất chấp những cảnh báo, chỉ số S&P 500 đã có chuỗi 104 phiên liên tiếp duy trì trên đường trung bình động 50 ngày, dài nhất kể từ tháng 4/2024 và nằm trong top 5 kể từ năm 1990. Các chiến lược gia cho rằng xu hướng chính vẫn là tăng giá, nhưng điều chỉnh là điều khó tránh.

Lịch Sử Cho Thấy Rủi Ro Lâu Dài

Một số cảnh báo trước đây của Fed trở nên chính xác khi xét theo khung thời gian dài hơn. Nhận xét của Powell hồi tháng 4/2021 đã đi trước đợt giảm gần 20% của S&P 500 vào năm sau. Cảnh báo nổi tiếng năm 1996 của Greenspan về “sự phấn khích phi lý” cũng đã dự báo đúng bong bóng dot-com vài năm sau đó.

Phố Wall Vẫn Giữ Tâm Lý Lạc Quan

Hiện tại, giới phân tích cho rằng định giá cao chưa phải chất xúc tác khiến thị trường điều chỉnh. Khi lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục tăng, Phố Wall vẫn giữ vững đà đi lên bất chấp cảnh báo từ Powell và Fed.

Vàng Tăng Vọt Lên Mức Kỷ Lục Khi Chính Phủ Hoa Kỳ Đóng Cửa

Giá Vàng Vượt 3.895 Usd/Ounce, Chuỗi Tăng 5 Phiên Liên Tiếp

Giá vàng giao ngay tăng lên 3.895,38 USD/ounce, đánh dấu phiên tăng thứ năm liên tiếp. Đây là lần đầu tiên sau bảy năm chính phủ Mỹ phải đóng cửa, khiến nhu cầu trú ẩn an toàn bùng nổ.

Đồng Đô La Và Chứng Khoán Chịu Áp Lực

Việc tạm dừng hoạt động của liên bang gây thêm áp lực lên đồng đô la Mỹ và khiến việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp, có thể bị trì hoãn. Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index đã giảm 0,2% trong phiên gần nhất.

Vàng Tăng 48% Năm Nay, Mức Cao Nhất Kể Từ 1979

Tính từ đầu năm, giá vàng đã tăng hơn 48%, hướng tới mức tăng trưởng hàng năm mạnh nhất kể từ 1979. Động lực chính đến từ hoạt động mua vàng của ngân hàng trung ương và dòng vốn lớn vào các quỹ ETF bảo chứng bằng vàng. Riêng tháng 9, dòng vốn ETF vào thị trường đạt mức cao nhất trong ba năm.

Quan Điểm Trái Chiều Từ Fed Về Lãi Suất

Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins, cho rằng việc tiếp tục giảm lãi suất có thể phù hợp trong bối cảnh thị trường lao động yếu hơn. Ngược lại, Chủ tịch Fed Dallas, Lorie Logan, cảnh báo nên thận trọng vì lạm phát vẫn cao và thị trường lao động khá cân bằng.

Lo Ngại Về Ngân Hàng Trung Ương Thúc Đẩy Nhu Cầu Trú Ẩn

Bất ổn chính trị gia tăng khi Thống đốc Fed Lisa Cook phải nhờ đến Tòa án Tối cao để giữ chức vụ trước nỗ lực sa thải của Tổng thống Trump. Điều này càng củng cố vai trò của vàng như tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh niềm tin vào tính độc lập của Fed bị lung lay.

Bạc Và Kim Loại Quý Khác Cũng Tăng Mạnh

Giá bạc tăng 2% lên 47,55 USD/ounce, chỉ thấp hơn 5% so với đỉnh lịch sử, nhờ nguồn cung khan hiếm và nhu cầu đầu tư mạnh. Bạch kim tăng giá, trong khi palladium gần như không đổi.

Thị trường chứng khoán Mỹ 10/02/2025 đang mở ra nhiều cơ hội cho nhà đầu tư nắm bắt sóng lớn từ các cổ phiếu dẫn dắt. Tuy nhiên, thay vì chỉ giao dịch ngắn hạn, bạn có thể xây dựng chiến lược dài hạn và tận dụng công cụ tạo nguồn thu nhập tự động tại Phố Wall Tại Nhà, giúp dòng tiền liên tục sinh lời mà không bị phụ thuộc vào biến động từng ngày. Nếu muốn đạt tự do tài chính và gia tăng tài sản thông minh, đây chính là thời điểm vàng để bắt đầu.

Nguồn tham khảo: Bloomberg

Bài viết này được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay.

*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào