Xu Hướng Và Cơ Hội Đáng Chú Ý Chứng Khoán Mỹ 12/01/2025: Cổ Phiếu Và Tiền Tệ Thị Trường Mới Nổi Tăng Khi Chờ Dữ Liệu Mỹ

Chứng khoán Mỹ 12/01/2025 đang chứng kiến nhiều biến động quan trọng, mở ra các cơ hội đầu tư tiềm năng cho nhà giao dịch thông minh. Từ cổ phiếu công nghệ, ngân hàng, đến các quỹ ETF chiến lược, mọi diễn biến trên Phố Wall đều ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng xây dựng nguồn thu nhập tự động tại nhà. Phố Wall Tại Nhà thấy rằng việc theo dõi sát sao xu hướng và nắm bắt các cơ hội này giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.

Các Nhà Đầu Tư Trái Phiếu Đang Tìm Đến Thị Trường Mới Nổi, An Toàn Hơn Cả Mỹ

Xu Hướng Dòng Tiền Dịch Chuyển

Các nhà đầu tư trái phiếu toàn cầu bắt đầu xem một số thị trường mới nổi an toàn hơn cả các quốc gia giàu có, nhờ tổng lợi nhuận cao hơn và nền tảng kinh tế cải thiện. Những quốc gia như UAE, Qatar, Đài Loan, Hàn Quốc hay Cộng hòa Séc đang thu hút dòng vốn mạnh.

Lý Do Thị Trường Mới Nổi Vượt Trội

Hiệu suất vượt trội của nhóm này đến từ:

• Giảm nợ công

• Kiểm soát lạm phát tốt

• Cán cân tài khoản vãng lai cải thiện

• Kỷ luật tài khóa tốt hơn
  Trong khi đó, nhiều nền kinh tế G7 lại suy yếu khi tỷ lệ nợ/GDP tăng liên tục.

Khoảng Cách Lợi Suất Thu Hẹp

Trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp của UAE, Qatar, Đài Loan hay Hàn Quốc mang lại tổng lợi nhuận cao hơn so với trái phiếu của các nước phát triển cùng mức xếp hạng.
Chi phí vay bằng USD của họ thậm chí đang tiệm cận với Mỹ – vốn được xem là tiêu chuẩn an toàn bấy lâu nay.

Nhu Cầu Trái Phiếu Tăng Mạnh

Mức chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu đô la của thị trường mới nổi và trái phiếu Kho bạc Mỹ đang ở mức thấp nhất 7 năm.
Đối với nhóm xếp hạng AA, mức spread chỉ còn 31 điểm cơ bản – thấp kỷ lục.

Lạm Phát Thấp Hơn Mỹ Và Châu Âu

Lạm phát ở các thị trường mới nổi hiện thấp hơn cả những nền kinh tế phát triển – điều hiếm khi xảy ra trong 35 năm qua, trong khi họ vẫn duy trì lãi suất cao hơn trung bình 2,1 điểm phần trăm.

Cán Cân Vãng Lai Tốt, Tăng Trưởng Nhỉnh Hơn

• Nhiều thị trường mới nổi có thặng dư tài khoản vãng lai

• Các nước giàu thâm hụt sâu

• Tăng trưởng GDP của EM dự kiến cao hơn 2,5% so với nhóm phát triển trong năm nay

Tài Khóa Bền Vững Hơn

Theo các quỹ đầu tư, thị trường mới nổi đang là nhóm có:

• Kỷ luật tài chính tốt hơn

• Nợ công ở mức hợp lý

• Áp lực thâm hụt thấp hơn phương Tây

Tỷ Lệ Nợ Và Thâm Hụt Gia Tăng

Tại Mỹ:

• Nợ công vượt 100% GDP

• Thâm hụt ngân sách gần 6% GDP

• Chi phí lãi vay hàng năm vượt 1 nghìn tỷ USD

Nhiều nhà quản lý quỹ nhận xét rằng nếu bỏ tên quốc gia đi, các chỉ số này của Mỹ “nhìn không khác gì một thị trường dễ rủi ro”.

Spread Trái Phiếu Thu Hẹp Kỷ Lục

• Trái phiếu USD kỳ hạn 5 năm của Hàn Quốc chỉ còn spread 17 điểm cơ bản – mức thấp nhất lịch sử.

• Abu Dhabi bán trái phiếu 10 năm với spread 18 điểm cơ bản so với Kho bạc Mỹ.

• Trung Quốc phát hành trái phiếu USD 3 năm bằng đúng lợi suất Kho bạc, không còn spread.

Lý Do: Chất Lượng Cơ Cấu Tăng Lên

Các nền kinh tế EM chất lượng cao đã cải thiện mạnh cấu trúc kinh tế trong nhiều năm – giờ thị trường mới phản ánh đầy đủ.

Các Quốc Gia Tín Dụng Yếu

Một số nước châu Phi và Mỹ Latinh vẫn dễ tổn thương:

• Nguy cơ vỡ nợ

• Bất ổn chính trị

• Phụ thuộc vào vốn nước ngoài

Bị Bán Tháo Theo Nhóm

Thị trường mới nổi dễ bị bán tháo đồng loạt khi tâm lý xấu đi, cả nước mạnh lẫn yếu đều bị ảnh hưởng.

Lợi Suất Cao – Đồng USD Yếu – Nguồn Cung Trái Phiếu Ít

Sự kết hợp này kích hoạt lại carry trade, thu hút dòng tiền vào các nước lợi suất cao như Lebanon và Argentina.

Nhưng Đây Không Còn Là Cuộc Chơi Lợi Suất

Nhiều nhà đầu tư cho biết họ đã chuyển sang EM vì yếu tố vĩ mô căn bản được cải thiện thật sự chứ không chỉ vì lợi suất cao.

Các Chỉ Báo Kinh Tế Quan Trọng

• CPI: Pakistan, Indonesia, Hàn Quốc, Philippines, Đài Loan, Peru, Colombia, Chile

• Kinh tế Chile tháng 10 dự kiến tăng 1,8% YoY

• Xuất khẩu Hàn Quốc tháng 11 được kỳ vọng tăng tốc

• Brazil công bố GDP quý 3

• Ấn Độ có thể giảm lãi suất xuống 5,25%

Chứng Khoán Mỹ: Cổ Phiếu Mới Nổi Và Tiền Tệ Tăng Khi Thị Trường Chờ Dữ Liệu Từ Hoa Kỳ

Tổng Quan Thị Trường

Các tài sản tại thị trường mới nổi khởi động tháng 12 bằng một nhịp tăng tích cực, trong bối cảnh giới giao dịch đang đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất ngay trong tháng này.
Dòng tiền trở lại nhóm cổ phiếu công nghệ lớn của Trung Quốc – đặc biệt là Alibaba và Tencent – giúp chỉ số MSCI thị trường mới nổi phục hồi sau tháng giảm đầu tiên của năm 2025.

Động Lực Tăng Trưởng: Kỳ Vọng Fed Cắt Giảm Lãi Suất

Thị trường toàn cầu tiếp tục kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất trong tháng 12, dù còn nhiều dữ liệu kinh tế đang chờ công bố như:

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu

• Sản lượng công nghiệp chủ chốt

• Các chỉ báo sức khỏe nền kinh tế Mỹ

Phát biểu mới nhất của Tổng thống Donald Trump về việc đã chọn xong Chủ tịch Fed tiếp theo, khả năng cao là Kevin Hassett, càng củng cố tâm lý rủi ro tích cực khi ông tuyên bố người được chọn “sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất”.

Tâm Lý Rủi Ro Cải Thiện, Biến Động Hạ Nhiệt

Các chuyên gia tại Barclays cho biết sự trở lại của dữ liệu kinh tế Mỹ đã tăng xác suất cắt giảm lãi suất, dù FOMC vẫn lo ngại về lạm phát dai dẳng.
Bức tranh chung đang hỗ trợ:

• Chứng khoán mới nổi phục hồi

• Tiền tệ EM tăng nhẹ

• Biến động giá toàn thị trường giảm sâu

Chỉ số Dollar Index của Bloomberg ghi nhận phiên giảm thứ 5 liên tiếp, tiếp tục hỗ trợ cho tài sản rủi ro.

Thị Trường Mới Nổi: Mùa Cuối Năm Tăng Trưởng Mạnh Mẽ

Tháng 12 thường là giai đoạn tăng trưởng tốt theo mùa đối với:

• Cổ phiếu

• Tiền tệ

• Trái phiếu thị trường mới nổi

Năm 2025 được dự báo sẽ kết thúc đầy thành công khi dòng vốn toàn cầu tìm đến các thị trường đang phát triển như một phương án “an toàn tương đối”, trong bối cảnh các thị trường phát triển đối mặt với rủi ro suy yếu tài khóa.

Châu Âu Và Khu Vực Lân Cận: Biến Động Xếp Hạng Tín Nhiệm

• Forint Hungary giảm mạnh nhất kể từ 01/2024 sau khi Moody’s giữ nguyên xếp hạng tín nhiệm.

• Zloty Ba Lan tăng nhẹ nhờ diễn biến chính trị – ngoại giao quanh tình hình Ukraine.

• Trái phiếu dollar của Ukraine tăng sau các cuộc đàm phán hòa bình “tiến triển nhưng chưa đột phá”.

Các chiến lược gia tại ING nhận định:

“Zloty và Forint đều sẽ tiếp tục biến động theo tin tức từ Ukraine, và hiện đang được định giá hợp lý.”

Cổ Phiếu Treasury Wine Lao Dốc Sau Khi Ghi Giảm 450 Triệu USD

Cổ Phiếu Giảm Mạnh Đến Mức Thấp Nhất 10 Năm

Cổ phiếu của Treasury Wine Estates Ltd. giảm xuống mức thấp nhất trong 10 năm sau thông báo ghi giảm giá trị doanh nghiệp tại Mỹ 687,4 triệu AUD (450 triệu USD). Khoản lỗ phi tiền mặt này xóa sổ toàn bộ thiện chí tại châu Mỹ, tác động mạnh đến cổ đông.

Giá cổ phiếu của Treasury bắt đầu giao dịch tại Sydney với mức giảm 6,4%, xuống còn 5,45 AUD, mức thấp kể từ tháng 8/2015. Đây là cú sốc mới nhất sau khi cổ phiếu công ty đã giảm hơn 15% vào tháng 10 vì hủy hướng dẫn thu nhập và tạm dừng mua lại cổ phiếu do triển vọng không chắc chắn tại Trung Quốc và Mỹ.

Nguyên Nhân Của Sự Suy Giảm

Trong hoạt động kinh doanh tại Châu Mỹ, những khó khăn chính đến từ:

• Chuyển đổi nhà phân phối tại California: Nhà cung cấp cũ Republic National Distribution Co. đóng cửa vào tháng 9, tạo gián đoạn chuỗi cung ứng.

• Dự báo dòng tiền giảm: Dẫn đến việc phải ghi giảm giá trị doanh nghiệp và xóa bỏ toàn bộ lợi thế thương mại tại khu vực.

• Kỳ vọng tăng trưởng không đạt: Các nhà đầu tư hy vọng việc dỡ bỏ rào cản thương mại do Trung Quốc áp dụng trong đại dịch sẽ thúc đẩy doanh số, nhưng tiêu thụ thực tế vẫn chậm hơn dự kiến.

Xu Hướng Toàn Cầu Ảnh Hưởng Ngành Rượu

Các khó khăn của Treasury Wines phản ánh xu hướng toàn cầu của ngành sản xuất rượu:

• Nhu cầu suy yếu trên nhiều thị trường quan trọng.

• Thói quen uống rượu của người tiêu dùng trẻ thay đổi, ảnh hưởng đến các thương hiệu truyền thống.

• Các nhà sản xuất rượu trên toàn cầu đang đối mặt với áp lực tương tự, đặc biệt ở các thị trường trưởng thành như Mỹ, châu Âu và Úc.

Thông Tin Về Ban Lãnh Đạo

Treasury Wine Estates cho biết sẽ tổ chức cuộc họp nhà đầu tư giữa tháng 12 sau khi Sam Fischer, giám đốc điều hành lâu năm, chuyển sang vị trí CEO mới. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao chiến lược phục hồi doanh số và tái cơ cấu thị trường Mỹ.

Các Nhà Giao Dịch Đặt Cược Vào Sự Phục Hồi Của Cổ Phiếu Vốn Hóa Nhỏ

Russell 2000 Tăng Mạnh Khi Triển Vọng Lãi Suất Thấp

Các nhà giao dịch đang đặt cược vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhờ triển vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Chỉ số Russell 2000 tăng 8,5% trong năm ngày giao dịch gần nhất, đóng góp hơn 70% vào đà tăng của chỉ số trong năm 2025.

Tổng hợp đồng quyền chọn mua trên iShares Russell 2000 ETF, quỹ theo dõi chỉ số này, đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 9, báo hiệu sự lạc quan rằng xu hướng tăng sẽ tiếp tục.

Chi Phí Quyền Chọn Giảm Tạo Cơ Hội Đầu Tư

Các chiến lược gia cho biết chi phí tương đối của quyền chọn tăng giá đang giảm, khiến các nhà đầu tư dễ dàng đặt cược vào xu hướng tăng. Christopher Jacobson, đồng giám đốc chiến lược phái sinh tại Susquehanna International Group, nhận định:

“Các công ty vốn hóa nhỏ đang hưởng lợi từ xu hướng ôn hòa gần đây sau khi chịu áp lực do kỳ vọng Fed tăng lãi suất.”

Chi phí bảo vệ rủi ro trước sự sụt giảm của Russell 2000 đã giảm kể từ cuối tháng 11, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tiếp tục xây dựng vị thế tăng giá trên nhiều kỳ hạn.

Triển Vọng Dài Hạn Của Cổ Phiếu Vốn Hóa Nhỏ

Chỉ số Russell 2000, bao gồm các công ty phụ thuộc vào vay ngắn hạn, thường nhạy cảm với thay đổi lãi suất ngắn hạn. Các nhà hoạch định chính sách Fed đã gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 12, cùng với bổ nhiệm một chủ tịch Fed ôn hòa, là tín hiệu tích cực cho ngành.

Jonathan Krinsky, giám đốc điều hành tại BTIG, cho biết:

“Đợt bứt phá mới nhất của cổ phiếu vốn hóa nhỏ có nhiều khả năng sẽ tiếp tục.”

Dữ liệu lịch sử cho thấy khi chỉ số vốn hóa nhỏ tăng ít nhất 1,5% mỗi phiên trong nhiều ngày liên tiếp, xu hướng tăng thường kéo dài trong 3–12 tháng tiếp theo.

Cổ Phiếu Giảm Sau Bán Tháo Bitcoin, BOJ Không Lạc Quan

Tổng Quan Thị Trường

Tháng 12 mở đầu với tâm lý thận trọng khi cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu đồng loạt giảm sau làn sóng bán tháo tiền điện tử và các bình luận cứng rắn từ Ngân hàng Nhật Bản (BOJ).
Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,7%, Bitcoin trượt xuống dưới 86.000 USD, kéo theo nhóm cổ phiếu liên quan tiền điện tử và các “Magnificent Seven” như Tesla, Meta và Nvidia giảm hơn 1%.

Tác Động Từ BOJ Và Lãi Suất Trái Phiếu

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm của Nhật Bản tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2008 sau khi Thống đốc Kazuo Ueda phát tín hiệu BOJ có thể tăng lãi suất.

• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,04%

• Yên Nhật tăng giá 0,7% so với USD, dẫn đầu nhóm tiền tệ chính

Các nhà giao dịch nâng tỷ lệ cược BOJ tăng lãi suất trong tháng 12 lên khoảng 80%, làm gia tăng biến động trên thị trường toàn cầu.

Bitcoin Và Tiền Điện Tử Gây Áp Lực

• Bitcoin giảm 5,8% xuống 85.874 USD

• Ether giảm 6,6% xuống 2.822 USD

Theo chiến lược gia Nour Al Ali từ Markets Live, giá Bitcoin giảm mạnh đồng nghĩa với tâm lý thị trường đang xấu đi, áp lực bán vẫn còn cao và có thể ảnh hưởng ngắn hạn đến các tài sản rủi ro khác.

Các Chỉ Số, Cổ Phiếu Và Tiền Tệ

Chỉ số chính:

• Nasdaq 100 giảm 0,9%

• Dow Jones giảm 0,4%

• Stoxx Europe 600 giảm 0,5%

• MSCI World gần như không đổi

Tiền tệ:

• USD giảm 0,2% theo Bloomberg Dollar Spot

• Euro tăng 0,3% lên 1,1633 USD

• Bảng Anh giữ 1,3247 USD

• Yên Nhật tăng 0,7% lên 155,05/ USD

Cổ phiếu nổi bật: Tesla, Meta, Nvidia, Canadian Solar, Disney đều giảm nhẹ trước giờ mở cửa.

Trái Phiếu Và Hàng Hóa

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng: Mỹ 4,04%, Đức 2,73%, Anh 4,47%

• Giá dầu thô WTI tăng 1,2% lên 59,28 USD/thùng sau sự cố đường ống Kazakhstan

• Vàng tăng 0,3% lên 4.251,87 USD/ounce

• Bạc và đồng cũng tăng sau các kỷ lục gần đây

Masayoshi Son “Khóc” Vì SoftBank Bán Cổ Phần Nvidia Để Đầu Tư Vào AI

SoftBank Tăng Cường Đầu Tư Vào Trí Tuệ Nhân Tạo

Người sáng lập SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, cho biết ông sẽ không bán cổ phiếu Nvidia Corp. nếu công ty có nguồn vốn vô hạn để tài trợ cho các dự án AI tiếp theo, bao gồm khoản đầu tư lớn vào OpenAI.

Ông Son nhấn mạnh rằng những đồn đoán về bong bóng AI là “không đủ thông minh”, và việc AI chiếm một phần GDP toàn cầu sẽ bù đắp cho các chi tiêu tích lũy. “Tôi không muốn bán một cổ phiếu nào cả. Tôi chỉ cần tiền để đầu tư vào OpenAI và các dự án khác”, ông nói tại diễn đàn FII Priority Asia ở Tokyo.

Các Dự Án AI Lớn Của SoftBank

SoftBank đã tăng gấp đôi đầu tư vào AI thông qua nhiều dự án:

• Trung tâm dữ liệu Stargate hợp tác với Hon Hai Precision Industry Co.

• Mua lại Ampere Computing LLC, công ty thiết kế chip của Mỹ

• Kế hoạch đầu tư thêm vào OpenAI vào cuối năm 2025

Các dự án này phản ánh tham vọng lớn của SoftBank nhằm giành vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực AI toàn cầu.

Tầm Quan Trọng Của Cổ Phiếu Nvidia

Việc bán cổ phần Nvidia giúp SoftBank huy động vốn để tài trợ các khoản đầu tư AI, bất chấp việc thị trường lo ngại về bong bóng đầu tư. Ông Son nhấn mạnh nếu AI đóng góp 10% GDP toàn cầu trong dài hạn, thì lợi ích kinh tế sẽ vượt xa chi phí đầu tư.

Đây là động thái mới nhất của SoftBank trong chiến lược đầu tư công nghệ AI toàn cầu, đồng thời củng cố mối quan hệ đầu tư chiến lược với Quỹ Đầu tư Công Ả Rập Xê Út (PIF), vốn đã rót hơn 11 tỷ USD vào Nhật Bản từ 2017–2024.

Tổng quan chứng khoán Mỹ 12/01/2025 cho thấy thị trường vẫn biến động mạnh, nhưng đồng thời tiềm ẩn nhiều cơ hội sinh lời nếu biết lựa chọn cổ phiếu và quỹ phù hợp. Đây là thời điểm lý tưởng để triển khai chiến lược đầu tư dài hạn, tận dụng biến động trên Phố Wall tại nhà và xây dựng nguồn thu nhập tự động ổn định.

Nguồn tham khảo: Bloomberg

Bài viết này đã được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về các chứng khoán hiện có tại Mỹ.

*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào.