Thông Tin Thị Trường Chứng Khoán Mỹ 02/14/2025: Vàng Kỷ Lục & Tesla Gặp Khó Khăn Tăng Trưởng

Thị trường chứng khoán Mỹ 02/14/2025 đã có những biến động đáng chú ý, phản ánh sự thay đổi trong các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Các nhà đầu tư trên Phố Wall đang tìm kiếm cơ hội sinh lời và tạo ra nguồn thu nhập tự động tại  Phố Wall Tại Nhà., đặc biệt khi các chỉ số chứng khoán có sự thay đổi mạnh mẽ.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích những yếu tố ảnh hưởng đến chứng khoán Mỹ, từ các báo cáo tài chính quan trọng đến dự báo lãi suất của Fed, cũng như cơ hội tạo thu nhập tự động trong môi trường đầu tư hiện nay.

Các Nhà Giao Dịch Đặt Cược Lợi Suất Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ Tăng Đạt 5%

Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược vào khả năng lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ sẽ tăng lên 5% trong vòng năm tuần tới. Nếu cược này thành công, họ có thể thu về khoản thanh toán lên đến 10 triệu USD, gần gấp 10 lần so với phí bảo hiểm đã trả.

Lạm Phát Nóng Tạo Ra Sự Thăng Hoa Cho Các Quyền Chọn Trái Phiếu Kho Bạc

Cược này xuất hiện khi dữ liệu về lạm phát của Hoa Kỳ tăng mạnh vào tháng 1, tạo ra sự điều chỉnh kỳ vọng về mức độ lạm phát và ảnh hưởng của các chính sách thuế quan nhập khẩu của Tổng thống Donald Trump. Tỷ lệ hòa vốn 10 năm, đại diện cho kỳ vọng lạm phát trong suốt thời gian này, hiện gần đạt mức cao nhất trong hai năm, khoảng 2,5%.

Cùng với đó, việc mua các quyền chọn gắn liền với hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 10 năm đã diễn ra, với các giao dịch quy mô lớn lên đến 10.000 hợp đồng. Mặc dù giao dịch tuần này có quy mô nhỏ hơn so với một vụ cá cược lớn trước đó (hơn 100.000 hợp đồng), nhưng mục tiêu lợi suất lần này cao hơn đáng kể.

Lợi Suất Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ Tăng Đều

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ hiện đang ổn định ở mức 4,52%, cao hơn mức trung bình trong tuần, và nếu duy trì, điều này sẽ kết thúc chuỗi bốn tuần giảm liên tiếp. Mặc dù các giao dịch quyền chọn này diễn ra ẩn danh, nhưng chúng thể hiện một sự chú ý lớn từ các nhà đầu tư đối với triển vọng của nền kinh tế Hoa Kỳ, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát gia tăng và các thay đổi trong chính sách thương mại.

Tác Động Đến Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Việc các nhà giao dịch đặt cược vào sự tăng trưởng của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán Mỹ. Lợi suất cao hơn thường làm giảm sự hấp dẫn của các cổ phiếu, khi chi phí vay tăng và các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản an toàn như trái phiếu kho bạc.

Vàng Giữ Gần Mức Kỷ Lục Khi Thuế Quan Của Trump Thúc Đẩy Nhu Cầu Trú Ẩn An Toàn

Giá vàng tiếp tục duy trì gần mức cao kỷ lục khi sự bất ổn gia tăng do các chính sách thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn của các nhà đầu tư.

Giá Vàng Hướng Tới Mức Tăng Lâu Nhất Kể Từ Năm 2020

Giá bạc đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024, tăng mạnh 3,1% lên hơn 33 USD/ounce, trong khi vàng chuẩn bị cho tuần tăng thứ bảy liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 8 năm 2020. Sự gia tăng này diễn ra sau khi Trump ký một biện pháp yêu cầu Đại diện Thương mại Hoa Kỳ và Bộ trưởng Thương mại đề xuất mức thuế mới theo từng quốc gia, làm gia tăng căng thẳng thương mại toàn cầu. Mặc dù những biện pháp này có thể mất thời gian để thực hiện, nhưng chúng đã tạo ra sự bất ổn, khuyến khích các nhà đầu tư tìm đến vàng và bạc như một công cụ phòng ngừa.

Thuế Quan Và Địa Chính Trị Thúc Đẩy Nhu Cầu Vàng

Thuế quan qua lại, một trong những biện pháp thương mại mạnh mẽ nhất của Trump, nhằm giải quyết thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ, đã gia tăng căng thẳng thương mại và địa chính trị. Mặc dù quyết định áp thuế không được thực hiện ngay lập tức, nhưng cam kết này vẫn tạo ra động lực lớn cho các nhà đầu tư tìm đến các tài sản an toàn như vàng.

Trong khi đó, các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Trung Quốc, đã tăng cường dự trữ vàng, điều này đã giúp giá vàng tăng mạnh lên 12% trong năm nay. Các quỹ giao dịch trao đổi vàng thỏi (ETFs) cũng ghi nhận mức tăng đáng kể trong tuần qua, hỗ trợ cho đà tăng của vàng.

Dữ Liệu Lạm Phát Không Ảnh Hưởng Đến Giá Vàng

Dù có thông tin về lạm phát nóng trong tháng 1, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục bỏ qua dữ liệu này, vì nhiều tín hiệu cho thấy thước đo giá được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng có thể thấp hơn dự báo. Chỉ số giá sản xuất tháng 1 đã vượt dự báo, nhưng các thành phần của nó, bao gồm chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) — thước đo lạm phát mà Fed sử dụng — lại có dấu hiệu thuận lợi hơn trong tháng trước.

Các nhà giao dịch sẽ chú ý đến báo cáo PCE dự kiến công bố vào cuối tháng 2, để có thêm thông tin về lộ trình chính sách của Fed, đặc biệt là khả năng nới lỏng tiền tệ. Chi phí vay thấp hơn thường có lợi cho vàng, vì vàng không sinh lãi, khiến vàng trở thành lựa chọn hấp dẫn trong môi trường lãi suất thấp.

Tác Động Đến Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Sự bất ổn gia tăng do các động thái thuế quan của Trump có thể tác động mạnh đến các thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ. Những yếu tố như thế này có thể tạo ra sự biến động trong ngắn hạn, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và tác động đến các lĩnh vực chịu ảnh hưởng trực tiếp từ chính sách thương mại và địa chính trị.

Doanh Số Bán Lẻ Hoa Kỳ Giảm Mạnh Nhất Trong Hai Năm Sau Cơn Mua Sắm Cuối Năm

Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đã ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong gần hai năm vào tháng 1/2025, phản ánh sự sụt giảm đột ngột trong chi tiêu của người tiêu dùng sau một mùa mua sắm sôi động vào cuối năm 2024.

Sự Giảm Sút Do Tác Động Của Thời Tiết Và Các Yếu Tố Kinh Tế

Theo dữ liệu từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ, doanh số bán lẻ không điều chỉnh theo lạm phát đã giảm 0,9% so với tháng 12/2024, sau khi tăng 0,7% trong tháng trước đó. Nếu loại trừ ô tô, doanh số bán lẻ chỉ giảm 0,4%. Sự suy giảm này chủ yếu đến từ các cửa hàng xe hơi, cửa hàng thể thao và đồ nội thất, cho thấy các yếu tố ngoài thời tiết khắc nghiệt và cháy rừng có thể đang tác động đến xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng.

Các đợt cháy rừng nghiêm trọng ở Los Angeles và thời tiết mùa đông khắc nghiệt tại các khu vực khác có thể đã ảnh hưởng đến hoạt động mua sắm tại các cửa hàng truyền thống. Tuy nhiên, sự suy giảm doanh số này cũng phản ánh một vấn đề sâu xa hơn, với nhiều người tiêu dùng đang đối mặt với lạm phát kéo dài và chi phí vay mượn cao, khiến họ phải dựa vào thẻ tín dụng và các khoản nợ để duy trì chi tiêu.

Dự Báo Môi Trường Kinh Tế Khó Khăn Cho Người Tiêu Dùng

Tình trạng nợ quá hạn ngày càng gia tăng khi người vay phải đối mặt với năm thứ ba lãi suất cao, làm tăng thêm lo ngại về khả năng chi tiêu trong tương lai. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương không vội cắt giảm lãi suất, đặc biệt sau khi báo cáo cho thấy giá tiêu dùng tháng 1 đã tăng mạnh hơn dự kiến.

Ngoài ra, chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump cũng có thể gây ảnh hưởng dài hạn đến hành vi chi tiêu của người tiêu dùng, đặc biệt là khi giá cả tăng lên mà không phản ánh sự tăng trưởng trong hoạt động bán hàng. Mặc dù các biện pháp này không được điều chỉnh theo lạm phát, nhưng tác động của chúng đối với giá trị chi tiêu của người tiêu dùng là rõ ràng.

Sự Tăng Trưởng Kinh Tế Bị Kìm Hãm Do Thuế Quan Và Lạm Phát

Báo cáo bán lẻ cho thấy doanh số của nhóm “kiểm soát” đã giảm 0,8%, đánh dấu mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3/2023. Mặc dù dữ liệu này chủ yếu phản ánh chi tiêu cho hàng hóa, nhưng chi tiêu tại các nhà hàng và quán bar đã tăng gần 1% trong tháng 1. Điều này cho thấy sự chuyển hướng của người tiêu dùng, từ các mặt hàng vật chất sang dịch vụ.

Đặc biệt, sự ảnh hưởng của thuế quan trong nhiệm kỳ đầu tiên của Tổng thống Trump đã bắt đầu kìm hãm tốc độ tăng trưởng trước khi đại dịch xảy ra, và hiện nay, chúng tiếp tục là một yếu tố quan trọng trong việc định hình tình hình chi tiêu và tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ.

Các Nhà Giao Dịch Tìm Kiếm Khoản Thanh Toán 10 Triệu Đô La Khi Đặt Cược Vào Lợi Suất 5% Của Hoa Kỳ

Cược Vào Quyền Chọn Gắn Liền Với Hợp Đồng Tương Lai 10 Năm Của Hoa Kỳ
Các nhà giao dịch quyền chọn tại Hoa Kỳ đang đổ xô vào cược rằng lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm sẽ tăng lên 5% trong vòng năm tuần tới — mức đã được ghi nhận lần cuối vào năm 2023. Một trong những cược mới nhất có thể mang lại khoản thanh toán lên tới 10 triệu đô la, gần gấp 10 lần số tiền bảo hiểm đã bỏ ra nếu lợi suất tăng khoảng nửa phần trăm trước khi quyền chọn hết hạn.

Tình Hình Lạm Phát Nóng Tại Hoa Kỳ Tạo Nên Cơn Sốt Giao Dịch

Một cược tương tự đã được đặt vào tuần trước, trước khi các dữ liệu mới nhất chỉ ra tình trạng lạm phát của Hoa Kỳ tiếp tục gia tăng vào tháng 1. Dữ liệu cho thấy các mức lạm phát đang ở mức cao nhất trong nhiều năm, điều này khiến các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải điều chỉnh kỳ vọng về mức giá từ kế hoạch áp thuế nhập khẩu của Tổng thống Donald Trump.

Tỷ lệ hòa vốn 10 năm, phản ánh kỳ vọng của các nhà giao dịch về mức lạm phát trung bình trong giai đoạn này, hiện đang ở mức cao nhất trong hai năm, đạt khoảng 2,5%.

Mô Tả Các Giao Dịch Quyền Chọn Mới Nhất

Giao dịch quyền chọn vào Thứ Sáu bao gồm việc mua các quyền chọn gắn liền với hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 10 năm theo lô 10.000, với 107 quyền bán được mua và 106 quyền bán được bán ra. Mặc dù quy mô của các giao dịch trong tuần này không đáng kể so với một khoản cược lớn đã được đặt vào tuần trước cho hơn 100.000 hợp đồng, nhưng mục tiêu lợi suất trong giao dịch mới lại cao hơn đáng kể.

Lợi Suất Trái Phiếu Kho Bạc 10 Năm Hoa Kỳ Vẫn Ổn Định

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã ổn định ở mức 4,52% vào lúc 5:35 sáng theo giờ miền Đông. Tuy nhiên, mức lợi suất này vẫn cao hơn so với các tuần trước đó. Nếu duy trì mức lợi suất này, thị trường sẽ kết thúc chuỗi bốn tuần giảm giá.

Giao Dịch Quyền Chọn Ẩn Danh

Các giao dịch quyền chọn này diễn ra một cách ẩn danh, điều này khiến việc xác định các công ty hoặc cá nhân đứng sau những cược lớn này trở nên khó khăn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng mạnh mẽ của các quyền chọn này đã thu hút sự chú ý lớn từ các nhà đầu tư và giao dịch trong thị trường chứng khoán Mỹ.

Trái Phiếu Tăng Khi Cổ Phiếu Dao Động Do Doanh Số Bán Lẻ Yếu: Tổng Quan Thị Trường

Thị Trường Trái Phiếu Tăng, Cổ Phiếu Biến Động

Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ chứng kiến đà tăng mạnh, trong khi cổ phiếu dao động sau khi công bố dữ liệu doanh số bán lẻ yếu hơn kỳ vọng. Cụ thể, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới 4,5%, cho thấy sự dịch chuyển từ thị trường cổ phiếu sang trái phiếu an toàn hơn. Mặc dù các hợp đồng tương lai cổ phiếu S&P 500 gặp khó khăn, nhưng thị trường vẫn duy trì kỳ vọng về sự phục hồi.

Doanh Số Bán Lẻ Giảm Mạnh Trong Tháng 1

Dữ liệu mới nhất cho thấy doanh số bán lẻ tại Mỹ giảm mạnh nhất trong gần hai năm qua vào tháng 1, cho thấy sự suy giảm đột ngột trong chi tiêu của người tiêu dùng sau một mùa mua sắm mạnh mẽ vào cuối năm 2024. Mặc dù các mặt hàng không bao gồm ô tô giảm 0,4%, tổng thể doanh số bán lẻ giảm 0,9%, gây lo ngại về tình hình sức khỏe của nền kinh tế. Peter Boockvar từ Báo cáo Boock nhận xét rằng dữ liệu này cho thấy sự phân chia rõ rệt giữa những người tiêu dùng có thu nhập cao và thu nhập thấp.

Ảnh Hưởng Từ Lạm Phát và Chính Sách Thuế Quan Của Trump

Michael Hartnett từ Bank of America cho rằng sự gia tăng lạm phát có thể là “phước lành ngụy trang” đối với thị trường tài chính, vì nó sẽ buộc Tổng thống Donald Trump phải áp dụng mức thuế quan thương mại thấp hơn. Ông cũng cho biết rằng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm có thể đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào tháng 1, ở mức khoảng 5%.

Một Số Doanh Nghiệp Công Bố Dự Báo Tích Cực và Tiêu Cực

Các công ty như Airbnb Inc. đã đưa ra dự báo lạc quan cho ba tháng đầu năm 2025 nhờ nhu cầu du lịch mạnh mẽ. Tuy nhiên, Applied Materials Inc. lại cảnh báo về những rủi ro trong việc kiểm soát xuất khẩu, và Coinbase Global Inc. ghi nhận doanh thu tăng gấp đôi nhờ sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.

Trong khi đó, Moderna Inc. và Palo Alto Networks Inc. lại công bố kết quả kinh doanh không mấy khả quan, với Moderna gặp khó khăn trong việc bán vắc-xin và Palo Alto gặp phải dự báo thu nhập thất vọng.

Diễn Biến Thị Trường Tài Chính Hôm Nay

• Cổ Phiếu: Các hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,1%, Nasdaq 100 giảm 0,1%, và Dow Jones giảm 0,2%.
• Tiền Tệ: Đồng đô la giảm 0,3%, trong khi đồng euro, bảng Anh và yên Nhật đều tăng nhẹ.
• Tiền Điện Tử: Bitcoin tăng 0,4%, Ether tăng 1,2%.
• Trái Phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4,48%, trong khi trái phiếu của Đức và Anh duy trì ổn định.
• Hàng Hóa: Dầu thô WTI tăng 0,8%, vàng giao ngay tăng nhẹ 0,1%.

Thị trường tài chính đang có sự biến động lớn do dữ liệu doanh số bán lẻ yếu, trong khi trái phiếu kho bạc Mỹ và các đồng tiền khác ghi nhận sự thay đổi đáng kể. Những lo ngại về lạm phát và chính sách thuế quan của Tổng thống Trump tiếp tục là yếu tố tác động mạnh mẽ đến tâm lý nhà đầu tư.

Người Mua Tesla Dip Đối Mặt Với Rủi Ro Giảm Giá Từ Các Tín Hiệu Thị Trường

Cổ Phiếu Tesla Giảm Mạnh 26% So Với Mức Đỉnh Lịch Sử Tháng 12

Tesla Inc. đã mất khoảng 400 tỷ USD trong vòng chưa đầy hai tháng, tương đương với khoảng một phần tư giá trị công ty. Tuy nhiên, với tình hình hiện tại, các chuyên gia tài chính trên Phố Wall khuyến cáo các nhà đầu tư hãy thận trọng khi cân nhắc mua cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện này. Mặc dù cổ phiếu Tesla có dấu hiệu phục hồi trong vài ngày qua, nhưng triển vọng vẫn còn nhiều yếu tố chưa chắc chắn.

Cổ Phiếu Tesla: Hiệu Suất Kém Nhất Trong Nhóm Cổ Phiếu Công Nghệ

Tesla hiện đang đứng ở vị trí cổ phiếu yếu thứ ba trong chỉ số Nasdaq 100, với mức giảm mạnh nhất trong nhóm các cổ phiếu vốn hóa lớn. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù cổ phiếu Tesla đã giảm giá mạnh, nhưng vẫn còn nhiều rủi ro tiềm ẩn. Doanh thu từ các thị trường chính đang suy giảm, khiến cho cổ phiếu này vẫn có mức định giá cao so với thực tế.

Mark Newton, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại Fundstrat, nhận định: “Tôi không nghĩ cổ phiếu này đã chạm đáy. Có thể sẽ có thêm một đợt giảm nữa trong vòng một hoặc hai tuần tới”. Ông dự đoán cổ phiếu Tesla có thể giảm xuống mức 314 USD, thấp hơn khoảng 12% so với mức hiện tại.

Khó Khăn Trong Kỳ Vọng Tăng Trưởng Của Tesla

Mặc dù Tesla đã từng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào cuối năm 2024, nhưng triển vọng tăng trưởng trong thời gian tới lại không được sáng sủa. Trong cuộc gọi thu nhập vào ngày 29 tháng 1, Tesla đã hạ dự báo tăng trưởng doanh số bán xe trong năm nay, sau khi công ty công bố những số liệu bán hàng yếu kém tại các thị trường lớn như Đức, Pháp, Trung Quốc và California.

Nhà phân tích Chris McNally của Evercore ISI cho biết: “Sẽ không có nhiều thông tin cường điệu về xe tự lái cho đến tháng 6, khi Tesla dự định công bố dịch vụ robotaxi”. Điều này có thể khiến cho các nhà đầu tư không còn kỳ vọng quá lớn vào việc tăng trưởng doanh thu từ công nghệ tự lái trong ngắn hạn.

Định Giá Cao Làm Dấy Lên Rủi Ro Giảm Giá

Hiện tại, cổ phiếu Tesla đang giao dịch với hệ số P/E 119 lần, cao gấp ba lần mức trung bình của nhóm cổ phiếu công nghệ lớn nhất Mỹ (Magnificent Seven). Điều này cho thấy mức giá cổ phiếu đã phản ánh quá nhiều kỳ vọng vào sự tăng trưởng trong tương lai. Các chuyên gia cảnh báo rằng bất kỳ sự thất vọng nào về kết quả kinh doanh hay triển vọng của Tesla sẽ có thể đẩy cổ phiếu giảm mạnh.

Steve Sosnick, chiến lược gia trưởng tại Interactive Brokers, cho biết: “Mức định giá cao có nghĩa là bất kỳ sự thất vọng nào đều có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh hơn nữa”.

Triển Vọng Tối Màu Cho Tesla Trong Thời Gian Tới

Với mức định giá cao và kỳ vọng quá lớn vào các dự án trong tương lai, cổ phiếu Tesla vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Các chiến lược gia thị trường cho rằng cổ phiếu này có thể tiếp tục suy yếu trong những tháng tới, mặc dù có thể sẽ có những đợt phục hồi ngắn hạn.

Matt Maley, chiến lược gia thị trường tại Miller Tabak + Co., cho biết: “Cổ phiếu này vẫn đang giao dịch cao hơn nhiều so với triển vọng cơ bản. Chúng tôi kỳ vọng Tesla sẽ yếu đi trong những tháng tới”.

Tóm lại, mặc dù cổ phiếu Tesla có thể hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư, nhưng rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu. Các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định xuống tiền vào cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện này, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ có nhiều biến động và sự không chắc chắn về triển vọng của các công ty công nghệ lớn.

Những Xu Hướng Hàng Đầu Của Phố Wall Trong Năm 2025

Cổ Phiếu Và Trái Phiếu Đang Cùng Biến Động Trên Phố Wall

Thị trường tài chính trong năm 2025 tiếp tục chứng kiến sự biến động mạnh mẽ, đặc biệt là khi các nhà đầu tư phải đối mặt với sự kết hợp phức tạp giữa cổ phiếu và trái phiếu. Một xu hướng đáng chú ý là việc các trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn liên tục dao động mạnh sau các báo cáo lạm phát không như kỳ vọng. Trong khi đó, cổ phiếu công nghệ đã phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua giai đoạn giảm giá vào đầu năm.

Chuyên gia tài chính Kevin Kinzie từ LoCorr Funds cảnh báo rằng các nhà đầu tư không nên quá phụ thuộc vào trái phiếu như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh cổ phiếu đang gặp khó khăn. Ông khuyến nghị nên tìm kiếm các chiến lược có mối tương quan thấp với cổ phiếu, chẳng hạn như các chiến lược theo xu hướng.

Lạm Phát Tăng Cường Áp Lực Đối Với Các Chính Sách Kinh Tế

Lạm phát cao tại Mỹ tiếp tục là yếu tố quyết định đối với các quyết định của Nhà Trắng, đặc biệt là trong bối cảnh các mức thuế quan và chính sách kinh tế của Tổng thống Donald Trump. Chỉ số giá tiêu dùng tiếp tục tăng cao hơn mức dự báo, gây lo ngại về khả năng cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, sự phục hồi của cả cổ phiếu và trái phiếu trong tuần qua cho thấy thị trường vẫn đang điều chỉnh và tìm kiếm sự ổn định trong bối cảnh lạm phát.

Quỹ Thụ Động Và Các Chiến Lược Đầu Tư Sở Hữu Cổ Phiếu Tăng Trưởng

Các nhà đầu tư quỹ thụ động đang chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025, với các chỉ số như S&P 500 và Nasdaq 100 ETF tiếp tục hấp dẫn dòng vốn lớn. Những động thái gần đây cho thấy sự vượt trội của các cổ phiếu tăng trưởng so với các cổ phiếu giá trị, đặc biệt là khi các quỹ này tiếp tục chiếm ưu thế trong việc thu hút nguồn lực từ các nhà đầu tư.

Vàng Và Sự Định Giá Lại Kho Dự Trữ Vàng Của Mỹ

Một xu hướng đáng chú ý khác là sự suy đoán về việc Mỹ có thể định giá lại kho dự trữ vàng của mình. Một trong những đề xuất gây chú ý trong giới đầu tư vàng là việc chính phủ Hoa Kỳ có thể điều chỉnh giá trị vàng trong kho dự trữ quốc gia từ mức 42 đô la/ounce lên mức giá thị trường hiện tại, lên tới 3.000 đô la/ounce. Điều này sẽ tạo ra một khoản lợi nhuận đáng kể cho Bộ Tài chính Hoa Kỳ và giúp giảm bớt nhu cầu phát hành trái phiếu mới.

Tesla Và Sự Sụt Giảm Liên Tục

Tesla tiếp tục là một trong những cổ phiếu có hiệu suất kém nhất trong năm 2025, đặc biệt là khi doanh số bán hàng của công ty gặp khó khăn trên các thị trường chính. Các nhà phân tích dự đoán rằng cổ phiếu Tesla sẽ tiếp tục giảm giá và có thể chạm mốc 314 đô la, giảm khoảng 12% so với mức hiện tại.

Năm 2025 hứa hẹn sẽ là một năm đầy thử thách và cơ hội trên Phố Wall. Các nhà đầu tư cần phải tỉnh táo và theo dõi những xu hướng thay đổi nhanh chóng trong bối cảnh lạm phát, biến động của trái phiếu, và những thay đổi về chính sách của chính phủ Mỹ.

Các Nhà Giao Dịch Trái Phiếu Vẫn Cảnh Giác Sau Nỗi Lo Sợ Về Lạm Phát Của Hoa Kỳ

Vào ngày 14 tháng 2 năm 2025, trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ duy trì sự ổn định sau một tuần đầy biến động, khi các nhà giao dịch đối mặt với thực tế rằng việc cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể sẽ còn lâu mới xảy ra. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm của Hoa Kỳ gần như không thay đổi, giữ ở mức 4,29%, sau khi tăng 10 điểm cơ bản vào đầu tuần. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cũng giao dịch ổn định trên mức 4,50%.

Dữ Liệu Bán Lẻ Tháng 1 Có Thể Thúc Đẩy Nhu Cầu Trái Phiếu

Dữ liệu bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 1, dự báo sẽ chậm lại do ảnh hưởng của thời tiết lạnh, có thể sẽ tác động tích cực đến thị trường trái phiếu. Một báo cáo yếu về doanh số bán lẻ có thể làm tăng hy vọng về một chính sách nới lỏng sâu hơn trong năm nay, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ. Trái phiếu Kho bạc đã phục hồi phần nào vào ngày thứ năm sau khi báo cáo về giá sản xuất làm dịu bớt lo ngại từ dữ liệu lạm phát tiêu dùng nóng đã gây xáo trộn thị trường giữa tuần.

Niềm Tin Vào Trái Phiếu Hoa Kỳ Đang Dần Phục Hồi

Một khảo sát từ Bank of America Corp. công bố vào thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư đã trở nên ít bi quan hơn về trái phiếu Hoa Kỳ. Ít người kỳ vọng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ đạt đỉnh trên 5% trong năm nay, trong khi nhiều người cho rằng lợi suất sẽ giảm xuống dưới 4%. Tuy nhiên, niềm tin vào thị trường trái phiếu vẫn còn yếu, phản ánh triển vọng kinh tế vĩ mô chưa rõ ràng.

Tình Hình Lạm Phát Và Tác Động Của Thuế Quan Đang Làm Tăng Lo Ngại

Dữ liệu lạm phát từ ngày thứ Tư đã là một lời nhắc nhở mạnh mẽ rằng giá cả cần phải hạ nhiệt hơn nữa trước khi Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện thêm một đợt cắt giảm lãi suất. Con đường để nới lỏng chính sách tiền tệ hiện không chắc chắn, khi các mối đe dọa thuế quan từ Tổng thống Donald Trump đã làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn cầu.

Nhu Cầu Bảo Vệ Lạm Phát Tăng Cùng Với Thị Trường Trái Phiếu Kho Bạc

Nhu cầu bảo vệ khỏi lạm phát ngày càng tăng đã thúc đẩy đợt tăng giá của trái phiếu kho bạc được bảo vệ chống lạm phát kỳ hạn ngắn. Cụ thể, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm đang trên bờ vực giảm xuống dưới 1% lần đầu tiên kể từ năm 2022.

Giám Đốc Đầu Tư Cảnh Báo Rủi Ro Lạm Phát Trong Năm 2025

Nicolas Trindade, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại AXA Investment Managers, tỏ ra thận trọng với các rủi ro lãi suất của Hoa Kỳ và thời hạn trái phiếu, đồng thời đánh giá cao cơ hội ở thị trường châu Âu hơn. Ông không kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, trái ngược với mức nới lỏng khoảng 30 điểm cơ bản mà các hợp đồng hoán đổi lãi suất qua đêm đang ngụ ý. Ông cũng nhấn mạnh rằng rủi ro lớn nhất trong năm 2025 là lạm phát sẽ tăng trở lại, buộc Fed phải tăng lãi suất.

Tăng Cường Đầu Tư Vào Trái Phiếu Bảo Vệ Lạm Phát

Ông Trindade cho biết đã mua vào các trái phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn được bảo vệ chống lạm phát (TIP) trong những ngày sau khi Tổng thống Trump tái đắc cử vào tháng 11 năm 2024. Điều này cho thấy thị trường chứng khoán Mỹ hiện chưa hoàn toàn định giá cho một kịch bản lạm phát tăng trở lại.

Nguồn tham khảo: Bloomberg

Bài viết này được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay. 

*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào của bạn.