Cập Nhật Xu Hướng Thị Trường Chứng Khoán Mỹ 04/10/2025 ngày càng chịu tác động mạnh mẽ từ những biến động chính trị, thuế quan, và các chính sách của Cục Dự Trữ Liên Bang (Fed). Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không ngừng thay đổi, những xu hướng mới này ảnh hưởng đến quyết định đầu tư và chiến lược dài hạn của các nhà đầu tư. Trong bài viết này, Phố Wall Tại Nhà sẽ phân tích chi tiết các yếu tố tác động chính tới chứng khoán Mỹ và dự đoán xu hướng tiếp theo trên Phố Wall.
Nội dung bài viết
- Bán Tháo Gia Tăng Khi Lo Ngại Chiến Tranh Thương Mại Bao Trùm Phố Wall
- Các Nhà Giao Dịch Vật Lộn Với Thị Trường Biến Động Khi Trump Đảo Ngược Chính Sách
- Lãi Suất Thế Chấp Mỹ Giảm Tuần Thứ Ba Liên Tiếp
- JPMorgan Và Nỗi Lo Phố Wall Trước Chính Sách Của Trump
- Nỗi Lo Kinh Tế Bao Trùm Phố Wall Khi Cổ Phiếu Lao Dốc
- Vàng Lập Đỉnh Mới Khi Nhà Đầu Tư Tìm Nơi Trú Ẩn An Toàn
- Thuế Quan Gây Áp Lực Lên Trái Phiếu Dài Hạn Trước Phiên Đấu Giá Kho Bạc
Bán Tháo Gia Tăng Khi Lo Ngại Chiến Tranh Thương Mại Bao Trùm Phố Wall
Thị Trường Mỹ Lao Dốc Sau Đợt Tăng Lịch Sử
Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày 10/4, khi các nhà đầu tư ồ ạt chốt lời sau đợt tăng giá lịch sử. Nỗi lo về thiệt hại kinh tế từ cuộc chiến thương mại toàn cầu do cựu Tổng thống Donald Trump khơi mào đang lấn át kỳ vọng vào lạm phát hạ nhiệt.
Chỉ số S&P 500 giảm 4,1%
Nasdaq 100 mất 4,7%
Dow Jones lùi 3,5%
Đợt bán tháo này diễn ra sau khi S&P 500 tăng hơn 9% vào ngày 9/4 nhờ tuyên bố của Trump về việc tạm dừng áp thuế trả đũa trong 90 ngày. Tuy nhiên, Trung Quốc vẫn bị áp thuế lên đến 125%.
Lo Ngại Kinh Tế Lấn Át Kỳ Vọng Về Lạm Phát
Mặc dù lạm phát đang hạ nhiệt – CPI lõi tháng 3 chỉ tăng 0,1%, thấp hơn kỳ vọng – nhưng giới đầu tư vẫn chưa yên tâm. Các chuyên gia cho rằng con số này chưa đủ yếu để thúc đẩy Fed hành động mạnh tay.
Chris Murphy (SIG) nhận định: “Thị trường cần thêm sự rõ ràng về tác động thực sự từ chiến tranh thương mại.”
EU Và Trung Quốc Đáp Trả Bằng Các Biện Pháp Tượng Trưng
EU tạm hoãn 90 ngày việc áp thuế trả đũa với Mỹ.
Trung Quốc giảm hạn ngạch phim Mỹ nhập khẩu.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng đây chỉ là giải pháp tạm thời, không thể xoa dịu sự bất ổn chính sách dài hạn.
Nhà Đầu Tư Cá Nhân Tạm “Hòa Vốn”
Nhà đầu tư nhỏ lẻ mua mạnh trong phiên tăng ngày 9/4, với mức tăng danh mục tới 17%, theo JPMorgan. Tuy vậy, xu hướng thị trường vẫn tiềm ẩn rủi ro cao nếu cuộc chiến thuế quan tiếp tục leo thang.
Các Cổ Phiếu Biến Động Mạnh
US Steel giảm mạnh sau khi Trump phản đối thương vụ mua lại bởi công ty Nhật.
Constellation Brands bị bán tháo do hướng dẫn lợi nhuận kém tích cực.
Trong khi đó, các cổ phiếu TMĐT Trung Quốc tăng khi Trump cho rằng “khó tưởng tượng” việc tăng thuế thêm.
Các Nhà Giao Dịch Vật Lộn Với Thị Trường Biến Động Khi Trump Đảo Ngược Chính Sách
Sau khi Tổng thống Donald Trump bất ngờ đảo ngược một số chính sách thuế quan, thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào tình trạng hỗn loạn, khiến các nhà đầu tư gặp khó khăn lớn trong việc định hướng chiến lược đầu tư.
S&P 500 Giảm Mạnh Sau Đợt Tăng Lịch Sử
Chỉ số S&P 500 giảm 5% vào thứ Năm, xóa sạch gần một nửa mức tăng 9% của ngày trước đó – mức tăng mạnh nhất trong 17 năm. Đây là phiên thứ tư liên tiếp thị trường biến động trên 5%, đẩy chỉ số VIX vượt mốc 60, thậm chí còn biến động hơn cả Bitcoin.
Biến Động Tăng Cao Do Chính Sách Thuế Không Ổn Định
Sự không chắc chắn về chính sách thương mại và thuế quan của Trump – đặc biệt là với Trung Quốc – khiến thị trường rơi vào vòng xoáy biến động. Dù Trump tạm dừng một số thuế, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về thuế ô tô, thép, dược phẩm.
Nhà Đầu Tư Liên Tục Bị Bắt Việc Vị Thế
Các nhà giao dịch bị “bắt việt vị” liên tục. Theo chuyên gia David Wagner, không thể đoán trước thị trường với tình hình hiện tại. Mất các phiên phục hồi mạnh đồng nghĩa với mất cơ hội sinh lời đáng kể.
Chiến Lược Phòng Thủ Lên Ngôi
Một số nhà đầu tư như Dylan Bell (CalBay Investments) chuyển hướng sang các tài sản phòng thủ như cổ phiếu công nghệ lớn có nền tảng vững chắc. Đồng thời, họ cắt giảm cổ phiếu vốn hóa nhỏ dễ bị tổn thương trong suy thoái.
Xu Hướng Dòng Tiền Dịch Chuyển Mạnh
Chỉ số Russell 2000 giảm gần 5%, còn “Magnificent Seven” lao dốc đến 5,6%. Các quỹ chuyển dần khỏi cổ phiếu công nghệ lớn sau đà giảm mạnh đầu năm, tuy nhiên, vẫn bỏ lỡ các pha phục hồi của Nvidia (+19%) và Apple (+15%).
Nhà Đầu Tư Tăng Đa Dạng Hóa Danh Mục
Eric Sterner (Apollon Wealth) cho biết công ty đã rút ngắn thời hạn trái phiếu, tăng đầu tư vào vốn tư nhân để phòng ngừa rủi ro từ lãi suất. Danh mục cổ phiếu cũng tập trung vào các công ty chất lượng có bảng cân đối vững mạnh.
Đầu Tư Thông Minh Trong Biến Động
Rob Conzo, CEO của The Wealth Alliance, nhận định: “Đây là lúc ngành đầu tư thể hiện rõ sự khắc nghiệt. Và cũng là lúc thể hiện bản lĩnh người chọn cổ phiếu”. Nhà đầu tư dài hạn vẫn cần kiên định chiến lược, đồng thời linh hoạt trước biến động lớn chưa từng có trong nhiều thập kỷ qua.
Lãi Suất Thế Chấp Mỹ Giảm Tuần Thứ Ba Liên Tiếp
Lãi Suất Chạm Mức Thấp Nhất Kể Từ Tháng 12
Theo Freddie Mac, lãi suất trung bình cho khoản vay mua nhà kỳ hạn 30 năm tại Mỹ đã giảm còn 6,62%, thấp hơn so với mức 6,64% của tuần trước. Đây là tuần giảm thứ ba liên tiếp, đưa chi phí vay xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.
Người Mua Nhà Được Hưởng Lợi Nhưng Vẫn Lo Giá Cao
Sự giảm lãi suất đang giúp người mua gia tăng sức mua, trong khi nguồn cung nhà mới cũng đang dồi dào hơn khi bước vào mùa cao điểm. Tuy vậy, người mua vẫn phải đối mặt với giá nhà cao và thêm một yếu tố bất ổn – cuộc chiến thuế quan từ Tổng thống Donald Trump.
Diễn Biến Thị Trường Trái Phiếu Và Tác Động Từ Fed
Thông tin về thuế quan khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh do dòng tiền đổ vào tài sản an toàn, nhưng sau đó đã tăng trở lại. Theo Redfin, sự biến động này phản ánh tình hình kinh tế bất ổn, trong khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng phát tín hiệu sẽ không cắt giảm lãi suất nhiều hơn kỳ vọng trước đó.
JPMorgan Và Nỗi Lo Phố Wall Trước Chính Sách Của Trump
Chiến Lược Gia JPMorgan Tự Kiểm Duyệt Trước Nỗi Lo Chính Trị
Michael Cembalest, chiến lược gia kỳ cựu của JPMorgan Chase, vừa gây chú ý khi công khai việc tự kiểm duyệt nội dung thuyết trình do lo ngại phản ứng từ chính quyền Trump. Trong một buổi nói chuyện dài 45 phút với khách hàng, ông gọi kế hoạch thuế quan của Trump là “búa tạ, vũ lực” nhưng thừa nhận đã giữ lại một số tài liệu “vì nghĩ đến công ty và đồng nghiệp”.
Báo Cáo ‘Đã Biên Tập’ Và Sự Thận Trọng Của Giới Phân Tích
Báo cáo được Cembalest đặt tên là Đã biên tập: Lời nói thẳng thắn từ các CEO tiền tuyến vào Ngày Giải phóng, với nhiều phần bị che đen. Đây là lần đầu tiên sau hơn 30 năm làm nghề, ông cảm thấy cần suy nghĩ kỹ về phát ngôn cá nhân.
Chính Quyền Trump Và Mối Quan Hệ Nhạy Cảm Với Các Tập Đoàn
Trong bối cảnh chính quyền Trump công kích các trường đại học, công ty luật và truyền thông, các tập đoàn lớn như Target hay Home Depot tỏ ra dè dặt. Một số công ty luật lớn còn tình nguyện hỗ trợ miễn phí những ưu tiên của chính quyền nhằm giảm áp lực từ Nhà Trắng.
Phố Wall Chọn Im Lặng Trước Rủi Ro Chính Trị
Các ngân hàng và tập đoàn lớn đang đối mặt với giám sát ngày càng nghiêm ngặt. Cembalest tiết lộ ông từng bị ngăn đưa những góc nhìn phản biện trong bản thuyết trình vì “quá một chiều”. Ngay cả các nhà phân tích kỳ cựu như Mike Mayo (Wells Fargo) hay Dick Bove cũng chia sẻ rằng việc phát ngôn quá thẳng thắn về chính trị có thể dẫn đến hậu quả nặng nề.
Giới Tài Chính Phải Đối Mặt Với Lằn Ranh Mới Về Tự Do Ngôn Luận
Bên cạnh lo ngại chính sách, bầu không khí “tuân theo dự đoán” đang khiến nhiều chuyên gia tài chính lo lắng về khả năng nói thẳng trong môi trường chính trị nhạy cảm. Điều này không chỉ xảy ra dưới thời Trump mà cũng từng xuất hiện trong cách chính quyền Biden xử lý thông tin thời đại dịch.
Nỗi Lo Kinh Tế Bao Trùm Phố Wall Khi Cổ Phiếu Lao Dốc
Thị trường tài chính Mỹ tiếp tục chao đảo khi căng thẳng thương mại Mỹ – Trung leo thang. Chỉ số S&P 500 giảm mạnh 6%, Nasdaq 100 mất 6,8%, và Dow Jones tụt 5,1%. Lợi suất trái phiếu dài hạn tăng, đồng USD rớt xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024, trong khi Bitcoin và dầu thô đồng loạt lao dốc.
Dưới đây là tổng kết các diễn biến nổi bật:
Chiến Tranh Thương Mại Leo Thang Gây Áp Lực Toàn Diện
Mức thuế của Mỹ với hàng hóa Trung Quốc tăng lên tới 145%, gây ra làn sóng trả đũa từ Bắc Kinh. Các nhà đầu tư bắt đầu hoài nghi về khả năng đàm phán thành công. Sự hưng phấn trước đó trên thị trường nhanh chóng nhường chỗ cho nỗi lo sợ về suy thoái kinh tế toàn cầu.
Thị Trường Tài Chính Rúng Động Với Đà Bán Tháo Mạnh
Sau một phiên tăng lịch sử, thị trường chứng khoán Mỹ đảo chiều mạnh do lo ngại về tác động lâu dài từ cuộc chiến thương mại. Nhà đầu tư bắt đầu điều chỉnh danh mục, chuyển sang tài sản trú ẩn dù trái phiếu cũng biến động mạnh.
Lạm Phát Hạ Nhiệt Nhưng Rủi Ro Từ Thuế Quan Vẫn Hiện Hữu
Dù lạm phát Mỹ trong tháng 3 đã dịu lại, nhưng các mức thuế mới có thể làm tăng áp lực giá trong thời gian tới. Fed tỏ ra thận trọng, chưa vội cắt giảm lãi suất thêm, chờ đánh giá tác động kinh tế từ các chính sách mới.
Tỷ Giá Và Tiền Điện Tử Lao Dốc, Vàng Tăng Mạnh
Đồng USD giảm 1,5%, trong khi Euro tăng 2,4%, Yên Nhật tăng 2,5%
Bitcoin giảm 5,6%, Ether mất 12%
Giá vàng tăng 2,6%, vượt mốc 3.161 USD/ounce
Dầu WTI giảm 5%, chỉ còn 59,24 USD/thùng
Tóm Tắt Diễn Biến Thị Trường
S&P 500: -6%
Nasdaq 100: -6,8%
Dow Jones: -5,1%
Chỉ số MSCI World: -3%
Bitcoin: 78.503 USD (-5,6%)
Vàng: 3.161 USD/ounce (+2,6%)
Dầu WTI: 59,24 USD/thùng (-5%)
Vàng Lập Đỉnh Mới Khi Nhà Đầu Tư Tìm Nơi Trú Ẩn An Toàn
Giá Vàng Tăng Mạnh Do Lo Ngại Thuế Quan
Vàng thỏi vừa ghi nhận mức cao kỷ lục mới, vượt mốc 3.175 USD/ounce, khi căng thẳng thương mại leo thang khiến nhà đầu tư đổ xô tìm nơi trú ẩn an toàn. Động thái áp thuế của Mỹ với hơn 60 đối tác thương mại và rủi ro đến từ cuộc chiến thuế quan với Trung Quốc đang khiến thị trường toàn cầu chao đảo.
Dự Báo Fed Nới Lỏng Và Ngân Hàng Trung Ương Mua Vàng
Đà tăng của vàng không chỉ đến từ bất ổn thương mại mà còn được hỗ trợ bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp giúp vàng trở nên hấp dẫn hơn vì kim loại quý này không sinh lời. Đồng thời, hoạt động mua vào mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương cũng góp phần đẩy giá lên.
Bất Ổn Kéo Dài Khi Đàm Phán Thương Mại Chưa Ngã Ngũ
Dù Tổng thống Trump tuyên bố tạm hoãn áp thuế thêm trong 90 ngày, thị trường vẫn nghi ngờ về tiến độ đàm phán thương mại. Thuế nhập khẩu với Trung Quốc đã bị đẩy lên ít nhất 145%, trong đó có mức thuế trả đũa và thuế “có đi có lại”. Diễn biến này tiếp tục củng cố vị thế của vàng như một kênh đầu tư an toàn.
Thị Trường Phản Ứng Mạnh Trước Biến Động
Chỉ số USD giảm ngày thứ ba liên tiếp, chứng khoán Mỹ lao dốc sau phiên tăng mạnh, trong khi trái phiếu phục hồi. Bên cạnh vàng, bạch kim cũng tăng nhẹ, bạc gần như đi ngang, còn paladi giảm.
Với mức tăng hơn 21% từ đầu năm đến nay, vàng tiếp tục khẳng định vai trò “nơi trú ẩn” hàng đầu trong bối cảnh kinh tế thế giới nhiều biến động.
Thuế Quan Gây Áp Lực Lên Trái Phiếu Dài Hạn Trước Phiên Đấu Giá Kho Bạc
Trái Phiếu Dài Hạn Giảm Mạnh Trước Khi Đấu Giá 30 Năm
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên 4,85% do lo ngại về thanh khoản và nhu cầu thị trường, ngay trước phiên đấu giá trị giá 22 tỷ USD. Trong khi đó, trái phiếu kỳ hạn 2 năm lại ghi nhận đà tăng giá khi lạm phát Mỹ bất ngờ giảm trong tháng 3.
Nhà Đầu Tư Lo Ngại Về Thanh Khoản Và Chính Sách Thuế Của Trump
Các nhà đầu tư đang thận trọng trước các đợt áp thuế mới của cựu Tổng thống Donald Trump, gây lo ngại về nhu cầu trái phiếu Mỹ và khả năng trái phiếu dài hạn không còn là nơi trú ẩn an toàn như trước. Một số dấu hiệu cho thấy các quỹ trái phiếu đòn bẩy đang rút vốn, đẩy lợi suất tăng mạnh.
Dữ Liệu Lạm Phát Giảm Nhưng Tác Động Có Thể Ngắn Hạn
Báo cáo CPI tháng 3 cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt, giúp lợi suất ngắn hạn giảm và củng cố kỳ vọng về 3–4 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng tác động tích cực từ dữ liệu lạm phát có thể chỉ mang tính tạm thời khi thị trường vẫn lo lắng về chính sách thương mại.
Tác Động Toàn Cầu Đối Với Trái Phiếu Và Lợi Suất
Tại châu Âu, lợi suất trái phiếu Đức và Anh biến động mạnh do lo ngại Ngân hàng Trung ương sẽ ít nới lỏng hơn. Ở châu Á, lợi suất trái phiếu ba năm của Úc tăng mạnh, trong khi Nhật Bản chứng kiến đợt bán tháo trái phiếu dài hạn, đẩy lợi suất 10 năm lên 1,40%.
Thị Trường Chuẩn Bị Đối Mặt Với Giai Đoạn Bất Ổn Mới
Giữa lúc Trump áp dụng chính sách thuế lúc có lúc không, nhà đầu tư đang phải đánh giá tác động kép đến tăng trưởng và lạm phát toàn cầu. Các đồn đoán về người bán trái phiếu — từ quỹ đầu cơ, ngân hàng trung ương, đến các giao dịch hoán đổi lãi suất — tiếp tục làm gia tăng bất ổn.
Tsutomu Soma từ Monex Inc. nhận định: “Không ai biết các mức thuế quan này cuối cùng sẽ ra sao, và tất cả đều đang giao dịch dựa trên lợi suất trái phiếu Mỹ. Hãy chuẩn bị cho thêm nhiều biến động nữa.”
Xem Thêm:
Nguồn tham khảo: Bloomberg
Bài viết này được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay.
*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào.
