Tình Hình Thị Trường Chứng Khoán Mỹ 05/06/2025: Fed Giữ Lãi Suất, Hợp Đồng Tương Lai Giảm Mạnh & Cổ Phiếu Công Nghệ Giảm

Chứng khoán Mỹ 05/06/2025 tiếp tục trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư toàn cầu, mở ra cơ hội thiết lập nguồn thu nhập tự động ngay tại nhà từ Phố Wall. Khi các chỉ số chính như S&P 500, Nasdaq và Dow Jones phản ánh kỳ vọng của thị trường trước những thay đổi lớn về chính sách tiền tệ, lợi nhuận doanh nghiệp và địa chính trị, việc theo sát diễn biến thị trường mỗi ngày là chiến lược sống còn cho nhà đầu tư hiện đại. Bài viết hôm nay Phố Wall Tại Nhà sẽ cập nhật chi tiết tình hình thị trường chứng khoán Mỹ ngày 05/06, giúp bạn ra quyết định thông minh, hiệu quả, và chủ động trong hành trình tạo dựng tự do tài chính.

Sự Suy Giảm Của Đồng USD Gây Biến Động Mạnh Trên Thị Trường Ngoại Hối Châu Á

Thị trường ngoại hối Châu Á đang chứng kiến sự biến động dữ dội khi đồng đô la Mỹ suy yếu. Nhiều đồng tiền trong khu vực đồng loạt tăng giá, khiến các ngân hàng trung ương phải can thiệp để kiềm chế đà tăng và giảm thiểu thiệt hại cho xuất khẩu.

Đồng Đô La Đài Loan Tăng Mạnh Nhất Kể Từ Năm 1988

Đồng đô la Đài Loan đã tăng khoảng 5% vào thứ Hai, mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ năm 1988. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc các nhà xuất khẩu nhanh chóng bán tháo đô la Mỹ để chuyển sang đồng nội tệ. Động thái này đã khiến thị trường chứng khoán Đài Loan giảm mạnh và buộc Ngân hàng Trung ương phải can thiệp.

Nhân Dân Tệ Và Ringgit Cũng Tăng Giá Mạnh

Đồng nhân dân tệ giao dịch ngoài Trung Quốc đã đạt mức cao nhất trong gần 6 tháng, còn đồng ringgit Malaysia tăng hơn 1%. Sự hồi hương lợi nhuận và dòng tiền chuyển khỏi tài sản định giá bằng đô la là nguyên nhân chính.

Lo Ngại Suy Thoái Kinh Tế Mỹ Khiến Nhà Đầu Tư Tránh Xa USD

Đà suy yếu của đồng bạc xanh phần lớn đến từ lo ngại về suy thoái kinh tế tại Mỹ và chính sách thuế quan mới của Tổng thống Trump. Nhà đầu tư toàn cầu đang rút vốn khỏi tài sản định giá bằng USD, dẫn tới làn sóng “bán nước Mỹ” và dịch chuyển sang tiền tệ châu Á.

Các Ngân Hàng Trung Ương Tăng Cường Can Thiệp

Nhiều ngân hàng trung ương tại Châu Á, trong đó có Đài Loan và Hồng Kông, đã can thiệp để hạn chế sự biến động. Hồng Kông thậm chí đã mua lượng đô la Mỹ kỷ lục trị giá hơn 6 tỷ USD để bảo vệ biên độ tỷ giá cố định.

Áp Lực Lên Các Nhà Xuất Khẩu Và Cơ Hội Cho Nhập Khẩu

Mặc dù đồng nội tệ mạnh giúp nhập khẩu rẻ hơn và thu hút dòng vốn, nhưng lại khiến hàng hóa xuất khẩu kém cạnh tranh hơn. Điều này đặc biệt đáng lo ngại với các quốc gia phụ thuộc vào xuất khẩu như Đài Loan và Trung Quốc.

Dự Báo Xu Hướng Tăng Giá Tiền Tệ Châu Á Sẽ Tiếp Diễn

Các chuyên gia từ Goldman Sachs và BNP Paribas cho rằng đồng TWD, CNY và MYR có khả năng tiếp tục tăng giá trong ngắn hạn. Áp lực từ USD yếu, rủi ro lãi suất thấp và động thái phòng vệ của nhà đầu tư khiến tiền tệ Châu Á được hỗ trợ vững chắc.

Bạn Không Cần Phải Đầu Tư Vào Mỹ Nữa

Trong nhiều thập kỷ, Mỹ luôn là điểm đến đầu tư hàng đầu. Đồng đô la là đồng tiền thống trị, trái phiếu kho bạc Mỹ là tài sản an toàn, và công nghệ Mỹ dẫn đầu toàn cầu. Tuy nhiên, những lợi thế này đang dần mờ nhạt.

Đồng Đô La Đang Mất Vị Thế

Tỷ giá USD dao động mạnh, không còn hấp dẫn như trước. Nhiều nhà đầu tư bắt đầu rút khỏi trái phiếu kho bạc, khi khả năng suy thoái của Mỹ đang tăng lên. Cùng lúc, vị thế thống trị của công nghệ Mỹ đang bị Trung Quốc thách thức.

Trung Quốc Và Mỹ Latinh Trỗi Dậy

Thị trường Trung Quốc hấp dẫn với cổ phiếu công nghệ giá rẻ, chính sách kích thích mạnh tay và làn sóng nhà đầu tư nhỏ lẻ tìm kiếm cổ tức. Mỹ Latinh cũng đang trở thành điểm sáng nhờ tiềm năng tăng trưởng và thị trường đang phát triển.

Hàng Hóa Và Vàng Thu Hút Sự Quan Tâm

Giới đầu tư đang chuyển hướng sang hàng hóa, vàng và các cổ phiếu vốn hóa lớn tại Anh. Dù vàng không còn rẻ, nhưng trong bối cảnh thế giới đang dịch chuyển khỏi tiêu chuẩn đồng đô la, nó vẫn là kênh trú ẩn an toàn.

Lightspeed Là Công Ty Mới Nhất Từ Bỏ Mô Hình VC Truyền Thống

Lightspeed Venture Partners, một trong những quỹ đầu tư mạo hiểm lớn nhất Thung lũng Silicon, vừa chính thức chuyển đổi sang mô hình Cố vấn Đầu tư Đã đăng ký (RIA). Động thái này giúp công ty mở rộng phạm vi đầu tư vượt khỏi các khoản rót vốn vào startup truyền thống.

Xu Hướng Mở Rộng Của Các Ông Lớn VC

Lightspeed không phải là cái tên duy nhất chuyển mình. Trước đó, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz và General Catalyst cũng đã chuyển đổi thành RIA nhằm đẩy mạnh đầu tư vào cổ phiếu công khai, giao dịch thứ cấp, AI và tiền điện tử.

Lightspeed Tăng Cường Đầu Tư Vào AI Và Giao Dịch Thứ Cấp

Với 31 tỷ USD tài sản đang quản lý, Lightspeed dự kiến sẽ tung ra các quỹ mới trị giá 7 tỷ USD. Gần đây, công ty dẫn đầu khoản đầu tư 3,5 tỷ USD vào Anthropic – công ty phát triển chatbot AI, nâng định giá lên 60 tỷ USD.

Đầu Tư Theo Phong Cách PE Đang Lên Ngôi

Các quỹ VC như General Catalyst và Thrive Capital đã bắt đầu sao chép mô hình của các công ty Private Equity (PE) bằng cách mua lại cổ phần lớn, thành lập startup AI nội bộ và mở rộng sang mảng quản lý tài sản.

Giao Dịch Thứ Cấp Trở Thành Chiến Lược Chủ Chốt

Do các công ty khởi nghiệp ngày càng trì hoãn IPO, thị trường giao dịch thứ cấp trở thành giải pháp quan trọng. Lightspeed đã thuê cựu giám đốc Goldman Sachs để dẫn dắt chiến lược này, trong bối cảnh thị trường thứ cấp được dự báo đạt 100 tỷ USD vào năm 2025.

Andreessen Horowitz Là Người Mở Đường

Andreessen Horowitz đã chuyển đổi sang mô hình RIA từ năm 2019 và sau đó tham gia vào thương vụ mua lại Twitter cùng Elon Musk. Giới phân tích cho rằng các quỹ VC lớn có thể IPO trong tương lai gần, theo gót các “ông lớn” PE như Blackstone hay KKR.

Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ Tăng Cao Nhờ Tín Hiệu Kinh Tế Vững Vàng

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng lên 4,87%, mức cao nhất trong hai tuần qua. Đà tăng này phản ánh kỳ vọng rằng nền kinh tế Mỹ đang phục hồi mạnh mẽ hơn dự báo, sau loạt dữ liệu tích cực về việc làm và sản xuất.

Nhà Giao Dịch Giảm Kỳ Vọng Cắt Giảm Lãi Suất

Các nhà đầu tư hiện chỉ kỳ vọng Fed cắt giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay, giảm so với mức 107 điểm cơ bản trước đó. Theo chiến lược gia Benjamin Schroeder tại ING, khả năng giảm lãi suất ngắn hạn gần như không còn.

Fed Giữ Nguyên Chính Sách, Chờ Thêm Dữ Liệu Mới

Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ không thay đổi chính sách trong cuộc họp tuần này. Dù vậy, Fed vẫn cần thêm dữ liệu để đánh giá ảnh hưởng từ các chính sách thuế mới, trong bối cảnh Tổng thống Trump tiếp tục gây áp lực đòi hạ lãi suất.

Trọng Tâm Chuyển Sang Dữ Liệu Thương Mại Và Đấu Giá Trái Phiếu

Thị trường đang chờ dữ liệu cán cân thương mại tháng 3 và phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Tâm lý lạc quan gia tăng khi Tổng thống Trump gợi ý khả năng đạt thỏa thuận thương mại với một số quốc gia ngay trong tuần này.

Thị Trường Phục Hồi Mạnh Không Đồng Nghĩa Với Xu Hướng Tăng Bền Vững

Sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường chứng khoán trong 2 tuần qua là điển hình của một đợt tăng giá trong thị trường giá xuống, theo nhận định từ Goldman Sachs. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn phải đối mặt với những biến động khó lường và rủi ro tiềm ẩn.

Tâm Lý Thị Trường Bị Chi Phối Bởi Tin Tức Ngắn Hạn

Peter Oppenheimer, chiến lược gia tại Goldman Sachs, cho biết sự tăng giá trong thị trường giá xuống là điều “bình thường chứ không phải ngoại lệ”. Hiện tại, sự bất định đang chi phối thị trường, khi các nhà đầu tư không có niềm tin rõ ràng vào xu hướng tăng hay giảm dài hạn. Giá cổ phiếu bị dẫn dắt bởi tiêu đề tin tức và kỳ vọng về chính sách thuế quan của Mỹ.

Đầu Tư Khó Khăn Trong Bối Cảnh Vĩ Mô Bất Ổn

Việc ra quyết định đầu tư trở nên khó khăn khi cả cơ hội tăng và rủi ro giảm đều bị hạn chế. Nhà đầu tư có thể bị cuốn vào các đợt tăng ngắn hạn nhưng thiếu sự chuẩn bị để tận dụng tối đa. Charlie McElligott của Nomura ví von tình huống này là “kịch bản không ai mong muốn”.

Dấu Hiệu Cho Thấy Đà Tăng Có Thể Đã Cạn

Theo dữ liệu từ Goldman Sachs, các đợt tăng giá trong thị trường giá xuống thường kéo dài trung bình 44 ngày và tăng khoảng 14%. Thị trường hiện đã tăng 18% kể từ đáy ngày 7/4, làm dấy lên lo ngại rằng đợt phục hồi này có thể đã đến giới hạn.

Nhà Đầu Tư Vĩ Mô Đang Giảm Tiếp Cận Với Cổ Phiếu

Chênh lệch tài trợ cho thấy nhà đầu tư vĩ mô đang giảm phơi nhiễm cổ phiếu, dù thị trường đang tăng. John Marshall của Goldman Sachs cảnh báo tuần này có thể biến động mạnh vì cuộc họp của Fed, đặc biệt với các nhận định cho tháng 6 và 7.

Nhà Đầu Tư Có Hệ Thống Tăng Mua Vào Nhưng Còn Thận Trọng

Goldman Sachs ghi nhận các nhà đầu tư có hệ thống đã mua vào 51 tỷ USD tuần trước, và dự kiến tiếp tục mua thêm trong tuần này. Tuy nhiên, hoạt động mua không quá áp đảo do tín hiệu thị trường thay đổi liên tục.

Cá Nhân Mua Mạnh Nhất Kể Từ Năm 2017

Theo JPMorgan, nhà đầu tư cá nhân đang tăng mua mạnh mẽ, với mức mua cao nhất kể từ năm 2017. Điều này cho thấy tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội) vẫn đang chi phối thị trường, bất chấp bối cảnh kinh tế còn nhiều bất ổn.

Chỉ Số Sợ Hãi VIX Bị Hiểu Lầm: Không Phải Lúc Nào Cũng Là Dấu Hiệu Cổ Phiếu Giảm

Ngày 6 tháng 5 năm 2025 – Chỉ số VIX, thường được gọi là “chỉ số sợ hãi” của phố Wall, đang bị nhiều nhà đầu tư hiểu sai. Một quan điểm phổ biến là khi VIX tăng mạnh, thị trường chứng khoán sẽ lao dốc. Nhưng thực tế không đơn giản như vậy.

VIX Tăng Không Có Nghĩa Là Cổ Phiếu Sẽ Giảm

Chỉ số biến động VIX đo lường mức biến động dự kiến của S&P 500 trong 30 ngày tới. Tuy nhiên, nó không dự báo hướng đi của thị trường, mà chỉ cho thấy thị trường sẽ biến động mạnh hơn bình thường.

Điển hình, sau khi Tổng thống Donald Trump công bố thuế quan mới vào đầu tháng 4, VIX đã tăng vọt lên mức 52 – cao thứ ba trong lịch sử. Nhưng thay vì giảm, S&P 500 tăng 13% trong những tuần sau đó.

VIX Đo Lường Biến Động – Không Phải Tăng Hay Giảm

Nhiều nhà đầu tư lo sợ khi VIX tăng, vì họ mặc định rằng “biến động” đồng nghĩa với “rủi ro giảm giá”. Nhưng trên thực tế, biến động cao cũng có thể dẫn đến lợi nhuận lớn.

Thống kê từ năm 1990 cho thấy: khi VIX ở nhóm cao nhất, S&P 500 vẫn tăng 68% trong 30 ngày tiếp theo – tương đương với thời kỳ VIX thấp.

Thay Vì “Chỉ Số Sợ Hãi”, Hãy Gọi Là “Chỉ Số Bất Ổn”

VIX chỉ phản ánh mức độ bất ổn, không phải kết quả cụ thể. Những cú sốc như khủng hoảng tài chính 2008 hay đại dịch COVID-19 khiến VIX tăng mạnh, nhưng cũng có nhiều trường hợp bất ổn diễn ra mà không ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường, ví dụ năm 2011 với nguy cơ vỡ nợ của Mỹ.

Biến Động Của VIX Mới Là Yếu Tố Cần Lưu Ý

VIX và S&P 500 có mối tương quan âm mạnh khi xét về mức thay đổi trong cùng giai đoạn (-0,68). Nhưng một khi VIX đã tăng mạnh, thì thị trường thường đã chạm đáy. Tức là, nhà đầu tư lo sợ khi VIX tăng cao, nhưng lúc đó lại là cơ hội mua vào.

Hiện Tại: Biến Động Vẫn Còn Nhưng Không Đáng Lo

Hiện tại, VIX ở mức 24 – cao hơn mức trung bình dài hạn (19), nhưng đã giảm nhiều so với đỉnh 52. Điều này cho thấy sự không chắc chắn vẫn còn, nhất là khi căng thẳng thương mại chưa hạ nhiệt. Tuy nhiên, VIX cao không đồng nghĩa với việc thị trường sẽ sụp đổ – đó chỉ là dấu hiệu của sự chờ đợi và dao động mạnh mẽ hơn bình thường.

Hợp Đồng Tương Lai Chứng Khoán Mỹ Giảm Vì Lo Ngại Chiến Tranh Thương Mại

Chứng Khoán Mỹ Và Châu Âu Đồng Loạt Giảm

Thị trường tài chính toàn cầu đỏ lửa khi lo ngại về tác động của chiến tranh thương mại gia tăng. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,7%, Nasdaq 100 giảm 0,9%, Dow Jones giảm 0,6%. Tại châu Âu, chỉ số Stoxx 600 mất 0,5% sau chuỗi tăng 10 ngày.

Cổ Phiếu Cá Biệt Biến Động Mạnh

Palantir lao dốc 8% trước giờ mở cửa do doanh thu quốc tế yếu. Ford giảm 2,3% sau khi rút lại hướng dẫn tài chính và cảnh báo thuế quan có thể làm giảm lợi nhuận tới 2,5 tỷ USD năm 2025.

Tâm Lý Nhà Đầu Tư Bị Lung Lay

Các nhượng bộ thương mại gần đây từ Mỹ dường như không đủ trấn an nhà đầu tư. Sau chuỗi tăng 9 ngày, S&P 500 đã quay đầu giảm. Nhà đầu tư đang lo ngại nền kinh tế Mỹ có thể bước vào suy thoái khi thuế quan dần phát huy tác động tiêu cực.

Fed Và Chính Sách Lãi Suất Được Theo Dõi Sát

Mặc dù Fed được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất trong tuần này, thị trường đã điều chỉnh kỳ vọng sang tháng 7 cho lần cắt giảm đầu tiên và dự báo 3 lần giảm trong năm 2025, thay vì 4 lần như trước đó.

Diễn Biến Đồng USD Và Tiền Tệ Khác

Chỉ số USD của Bloomberg gần như đi ngang. Yên Nhật tăng 0,4%, bảng Anh tăng nhẹ 0,1%. Trong khi đó, đồng Nhân dân tệ ở nước ngoài giảm 0,2% do ảnh hưởng từ biến động khu vực.

Ngân Hàng Trung Ương Các Nước Bắt Đầu Hành Động

Ngân hàng Anh và ECB được kỳ vọng sẽ hạ lãi suất để đối phó với căng thẳng thương mại. ECB còn có thể mở rộng chu kỳ cắt giảm nếu tình hình không cải thiện.

Tình Hình Tiền Điện Tử Và Trái Phiếu

Bitcoin tăng nhẹ 0,1%, Ether giảm 0,4%. Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,36%. Lợi suất trái phiếu của Đức và Anh cũng tăng nhẹ.

Giá Hàng Hóa Tăng Mạnh

Dầu Brent tăng 2,4% lên 61,65 USD/thùng, vàng giao ngay tăng 1,3% đạt 3.375,96 USD/ounce – cho thấy xu hướng trú ẩn của nhà đầu tư đang trở lại mạnh mẽ.

Thị trường chứng khoán Mỹ 05/06/2025 cho thấy rõ những dấu hiệu xoay chuyển chiến lược đầu tư – từ phòng thủ sang tăng trưởng, từ cổ phiếu truyền thống sang các tài sản công nghệ mới nổi. Dù là nhà đầu tư lâu năm hay người mới bắt đầu, đây chính là thời điểm lý tưởng để tìm hiểu sâu và bắt đầu hành trình tạo nguồn thu nhập tự động từ Phố Wall tại nhà. Hãy theo dõi những cập nhật thị trường mỗi ngày và đón đầu xu hướng để biến đầu tư thành công cụ tạo dựng sự độc lập tài chính bền vững.

Xem Thêm:

Cập Nhật Liên Tục Chứng Khoán Mỹ 05/05/2025: Đồng Đô La, Hợp Đồng Tương Lai Cùng Lao Dốc & Vàng Tăng Vọt

Nhận Định Và Dự Báo Mới Nhất Từ Chứng Khoán Mỹ 05/02/2025: S&P 500 Phục Hồi Mạnh, Cổ Phiếu Mỹ Tăng Vọt & Amazon Dự Báo Suy Giảm

Những Biến Động Cổ Phiếu Tại Chứng Khoán Mỹ 05/01/2025: Cổ Phiếu Microsoft Tăng Vọt & Meta Doanh Thu Vượt Kỳ Vọng

Nguồn tham khảo: Bloomberg

Bài viết này được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay.

*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào.