Bức Tranh Thị Trường Chứng Khoán Mỹ 06/05/2025: Hợp Đồng Tương Lai Chứng Khoán Mỹ Biến Động & Thị Trường Trái Phiếu Mỹ Ổn Định

Chứng khoán Mỹ ngày 06/05/2025 tiếp tục hé lộ nhiều tín hiệu chiến lược quan trọng cho các nhà đầu tư muốn tạo nguồn thu nhập tự động tại Phố Wall Tại Nhà  Trong bối cảnh đồng USD suy yếu, lãi suất có thể đảo chiều, và thị trường AI bùng nổ, các cổ phiếu công nghệ và vàng đang dần trở thành tâm điểm mới của dòng tiền. Bài viết này sẽ giúp bạn nhìn rõ toàn cảnh thị trường, những cơ hội đang mở ra, cũng như rủi ro cần lưu ý.

Tesla Đang Bị Các Đối Thủ Trung Quốc Vượt Mặt Trên Thị Trường Xe Điện

Sản Lượng Nhà Máy Thượng Hải Giảm 8 Tháng Liên Tiếp

Tesla đang đối mặt với một cơn khủng hoảng nghiêm trọng tại thị trường xe điện lớn nhất thế giới – Trung Quốc. Theo dữ liệu mới nhất từ Hiệp hội xe du lịch Trung Quốc, lượng xe xuất xưởng từ nhà máy Thượng Hải của Tesla đã giảm 15% trong tháng 5 so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu tháng giảm thứ tám liên tiếp. Đây là nhà máy sản xuất lớn nhất của Tesla, chiếm tới 40% tổng công suất toàn cầu.

Điều đáng lo ngại hơn là mức độ sử dụng công suất nhà máy chỉ đạt 76%, thấp hơn khoảng 10 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái (không tính tháng 2 – thời điểm Tesla cải tiến mẫu Model Y). Việc phải tung ra các chương trình ưu đãi tài chính 0% càng cho thấy sức ép về nhu cầu đang đè nặng lên hãng xe của Elon Musk.

Thị Phần Tại Trung Quốc Tiếp Tục Sụt Giảm

Theo thống kê từ New AutoMotive (Anh), thị phần xe điện chạy pin (BEV) của Tesla tại Trung Quốc đã giảm hơn một nửa trong 4 năm qua. Khi tính cả thị trường xe năng lượng mới (NEV), bao gồm xe hybrid cắm sạc, thị phần Tesla chỉ còn 5,8%, trong khi đối thủ BYD chiếm tới 27%.

Đáng chú ý, những đối thủ mới nổi như Xiaomi đang tạo sức ép lớn. Mẫu xe điện Xiaomi SU7, được ví như một “tên lửa” nhắm thẳng vào Model Y của Tesla, gây ấn tượng mạnh với thiết kế thể thao, công nghệ sạc siêu nhanh và mức giá cạnh tranh. Trong khi đó, Tesla lại chưa có mẫu xe phổ thông mới nào đáng chú ý ngoài Cybertruck, vốn không dành cho thị trường Trung Quốc và có thiết kế gây tranh cãi.

Tesla Từ “Chất Xúc Tác” Trở Thành “Chất Phản Ứng”

Tesla từng được xem là chất xúc tác cách mạng hóa ngành xe điện Trung Quốc, nhưng hiện tại, chính những công ty nội địa đã học hỏi từ Tesla lại đang vượt qua hãng xe Mỹ cả về công nghệ, thiết kế lẫn giá thành.

Một phân tích từ Bloomberg chỉ ra rằng Tesla đã không còn duy trì được ưu thế ban đầu, và thay vì là người dẫn đầu, họ đang bị “nuốt chửng” bởi chính hệ sinh thái xe điện Trung Quốc mà họ từng truyền cảm hứng.

Lợi Nhuận Và Định Giá Đang Trên Đà Suy Giảm

Biên lợi nhuận của Tesla đã bắt đầu bị phá vỡ từ quý I/2025, và tình hình có thể xấu hơn trong quý II sắp tới. Mức chiết khấu tăng, sản lượng giảm và chi phí cố định cao khiến doanh thu ròng của Tesla khó duy trì được mức tăng trưởng như kỳ vọng.

Trong khi giới đầu tư vẫn đang chờ đợi cú hích từ dự án robotaxi tại Austin (Mỹ), thì thị trường Trung Quốc – nơi tiêu thụ EV lớn nhất hành tinh – lại đang trở thành điểm yếu chí mạng của Tesla.

Elon Musk Và Những Rủi Ro Chính Trị Tại Mỹ

Không giống các thị trường khác như California hay châu Âu, sự sụt giảm ở Trung Quốc không liên quan đến chính trị hay hình ảnh của Elon Musk. Tuy nhiên, tại Mỹ, Musk đang vướng vào những tranh cãi chính trị mới với cựu Tổng thống Trump và nhiều bài đăng gây chú ý trên X (Twitter), làm dấy lên lo ngại về tính ổn định trong chiến lược điều hành Tesla thời gian tới.

Cửa Sổ Mua Mở Ra Cho Cổ Phiếu Vốn Hóa Nhỏ Trong Tháng Sáu

Trong khi chứng khoán Mỹ vẫn đang dao động quanh đỉnh lịch sử, nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ – thường bị lãng quên – lại đang âm thầm ghi nhận những tín hiệu tích cực đáng chú ý. Chỉ số Russell 2000, đại diện tiêu biểu cho nhóm này, đã có màn khởi đầu tháng Sáu vượt trội hơn so với S&P 500, mở ra một “cửa sổ mua” hiếm hoi với tiềm năng sinh lời cao nếu xu hướng lịch sử được lặp lại.

Vốn Hóa Nhỏ Luôn Tăng Trưởng Mạnh Trong Tháng Sáu

Theo dữ liệu của Evercore ISI, kể từ năm 1990, nhóm vốn hóa nhỏ đã vượt trội hơn các cổ phiếu lớn hơn 60% thời gian trong tháng 6. Đáng chú ý hơn, khi cổ phiếu vốn hóa lớn hoạt động yếu kém trong nửa đầu năm – như hiện tại – thì cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường bật tăng mạnh trong tháng Sáu.

Julian Emanuel, chiến lược gia tại Evercore, nhận định:

“Đây thực sự là trường hợp ‘tệ đến mức tốt’ đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Đây là thời điểm mua vào để bắt kịp làn sóng phục hồi tiềm năng – đặc biệt nếu có thêm những chất xúc tác vĩ mô như thỏa thuận thương mại.”

Chỉ số Russell 2000 hiện vẫn giảm 5,9% từ đầu năm – đánh dấu sự yếu kém kéo dài kể từ đỉnh năm 2021. Trong khi đó, S&P 500 đã tăng 1,5% và chỉ còn cách đỉnh lịch sử vài phần trăm.

Nhà Đầu Tư Vẫn Bi Quan – Cơ Hội Cho Giao Dịch Đảo Chiều

Dù thị trường bắt đầu xuất hiện tín hiệu tích cực, tâm lý chung của nhà đầu tư vẫn mang tính bi quan. Các số liệu từ quyền chọn và tỷ lệ bán khống cho thấy dòng tiền vẫn đang đặt cược vào khả năng giảm giá của nhóm vốn hóa nhỏ.

• Quyền chọn mua (Call Options) trên iShares Russell 2000 ETF vẫn ở mức thấp so với quyền chọn bán.

• Tỷ lệ bán khống trên quỹ ETF này đang ở mức cao nhất kể từ năm 2022 – một dấu hiệu cho thấy mức độ rủi ro mà các nhà đầu tư đang chấp nhận.

Tuy nhiên, theo chuyên gia phái sinh Jeff Jacobson từ 22V Research, điều này có thể tạo nên “hiệu ứng ép mua” (short squeeze) nếu xuất hiện tin tức tích cực.

“Khi tâm lý đồng thuận quá nghiêng về một phía, các biến động đảo chiều có thể xảy ra rất nhanh chóng.”

Tín Hiệu Kỹ Thuật Và Yếu Tố Vĩ Mô Ủng Hộ Đà Tăng

Không chỉ về mặt tâm lý, các yếu tố kỹ thuật cũng đang củng cố triển vọng tích cực cho nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Theo phân tích từ Piper Sandler, chỉ số Russell 2000 đang tiến sát “điểm uốn” kỹ thuật quanh mốc 2.100. Nếu vượt qua mốc này, chỉ số này có thể tăng 19% lên 2.500 vào giữa tháng 8.

Thêm vào đó, nếu Mỹ đạt được các thỏa thuận thương mại tích cực hoặc công bố dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, thì nhóm cổ phiếu này có thể trở lại thành tâm điểm đầu tư trong quý 3.

Hợp Đồng Tương Lai Chứng Khoán Mỹ Biến Động Khi Dữ Liệu Việc Làm Khiến Nhà Đầu Tư Thận Trọng

Thị Trường Chứng Khoán Mỹ Giao Dịch Giằng Co Trước Thềm Báo Cáo Việc Làm

Chứng khoán Mỹ tiếp tục giao dịch lình xình vào sáng thứ Năm khi các nhà đầu tư giữ tâm lý thận trọng trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp công bố vào thứ Sáu. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 gần như không đổi, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ xuống còn 4,35%. Đồng USD giữ vững đà ổn định.

Dữ liệu trái chiều từ nền kinh tế Mỹ khiến giới đầu tư loay hoay xác định xu hướng. Báo cáo hôm thứ Tư cho thấy hoạt động dịch vụ thu hẹp và tốc độ tuyển dụng trong khu vực tư nhân chậm lại, làm gia tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần trong năm nay. Tuy nhiên, một báo cáo khác lại ghi nhận sự gia tăng đáng kể số lượng việc làm đang được tuyển dụng trong tháng 4, tạo nên bức tranh không đồng nhất về thị trường lao động.

Ulrich Urbahn – Giám đốc chiến lược tại Berenberg nhận định: “Thị trường đang kỳ vọng số lượng việc làm mới sẽ giảm. Nếu không có bất ngờ tiêu cực nào quá lớn, khả năng biến động mạnh là rất thấp.”

ECB Gần Như Chắc Chắn Hạ Lãi Suất – Đồng Euro Và Cổ Phiếu Châu Âu Biến Động Nhẹ

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) được kỳ vọng sẽ hạ lãi suất trong cuộc họp ngày thứ Năm – lần giảm thứ tám kể từ đầu chu kỳ nới lỏng chính sách. Một lần cắt giảm tiếp theo được dự đoán sẽ diễn ra vào tháng 9, sau khi các cuộc đàm phán thương mại giữa EU và Mỹ kết thúc và các dự báo mới về thuế quan được công bố.

Đồng euro hiện giữ vững quanh mốc 1,1413 USD sau khi tăng hơn 10% so với đồng bạc xanh từ đầu năm đến nay. Trong khi đó, chỉ số chứng khoán châu Âu Stoxx 600 tăng 0,4%, hướng tới mức đóng cửa cao nhất trong vòng hai tuần.

Nhà Đầu Tư Đề Phòng Biến Động Khi Căng Thẳng Thương Mại Và Gói Thuế Của Trump Quay Trở Lại

Tâm lý thị trường toàn cầu vẫn còn dè dặt khi nhà đầu tư lo ngại các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và các đối tác lớn chưa rõ ràng về kết quả cuối cùng. Đồng thời, kế hoạch gia hạn đạo luật thuế của cựu Tổng thống Trump đang gây áp lực lên trái phiếu chính phủ Mỹ, do lo ngại về việc gia tăng thâm hụt ngân sách.

Mohit Kumar – Chiến lược gia trưởng tại Jefferies cho biết: “Chúng tôi vẫn thiên về việc bán ra khi trái phiếu Mỹ tăng giá. Nguy cơ từ thâm hụt tài chính và khả năng các nước khác không muốn tiếp tục mua trái phiếu Mỹ là yếu tố rủi ro lớn.”

Điểm Nóng Doanh Nghiệp Và Chuyển Động Thị Trường

• Trafigura Group cho biết biến động thị trường hiện tại có thể không mang lại lợi nhuận kỳ vọng cho bộ phận giao dịch hàng hóa.

• Citigroup sẽ cắt giảm khoảng 3.500 nhân sự tại Trung Quốc nhằm tái cấu trúc hoạt động toàn cầu.

• Wise Plc chuẩn bị niêm yết cổ phiếu tại Mỹ, khiến thị trường chứng khoán London tiếp tục đối mặt với áp lực.

• Chính phủ Trung Quốc triệu tập các hãng xe điện lớn như BYD để làm rõ chiến lược giá bán sau cuộc chiến giảm giá kéo dài.

• Wizz Air giảm 26% sau báo cáo thu nhập không đạt kỳ vọng và từ chối đưa ra dự báo vì triển vọng thị trường không rõ ràng.

• Cobalt Holdings hủy kế hoạch IPO tại sàn London.

Tổng Kết Chuyển Động Thị Trường Chứng Khoán Mỹ Và Quốc Tế

• Hợp đồng tương lai S&P 500: Ít thay đổi

• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100: Không biến động đáng kể

• Dow Jones: Tăng nhẹ 0,1%

• Stoxx Europe 600: Tăng 0,4%

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot: Ổn định

• Euro/USD: 1,1413 USD (không đổi)

• Bitcoin: Tăng nhẹ 0,2% lên 104.916 USD

• Ether: Giao dịch quanh 2.608 USD

• Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm: Giảm còn 4,35%

• Dầu WTI: Tăng 0,3% lên 63,02 USD/thùng

• Vàng: Tăng 0,4% lên 3.387,19 USD/ounce

Thị Trường Trái Phiếu Mỹ Ổn Định Khi Nhà Đầu Tư Chờ Đợi Báo Cáo Việc Làm

Đợt Tăng Của Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ Chững Lại Trước Thềm Báo Cáo Việc Làm

Đà tăng của trái phiếu Kho bạc Mỹ đã chững lại vào ngày 5/6 khi giới đầu tư trở nên thận trọng trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu. Sự thận trọng này cũng đi kèm với việc giảm kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm lần thứ ba trong năm nay.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm tăng nhẹ 2 điểm cơ bản lên mức 3,89%, xóa bớt phần giảm sâu từ phiên trước đó. Các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng Fed sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng xác suất cho đợt cắt giảm thứ ba đang mờ nhạt dần.

Nhà Đầu Tư Chờ Đợi Tín Hiệu Từ Báo Cáo Việc Làm Mỹ

Thông tin kinh tế công bố gần đây cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt. Số liệu từ ADP cho thấy khu vực tư nhân chỉ tạo thêm 37.000 việc làm trong tháng 5 – mức tăng yếu nhất trong vòng hai năm qua. Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng dữ liệu hiện tại chưa đủ để thúc đẩy một đợt mua vào mạnh mẽ trên thị trường trái phiếu.

Theo chiến lược gia vĩ mô Henry Allen tại Deutsche Bank AG: “Dữ liệu chưa đủ tệ để làm dấy lên lo ngại suy thoái, và nhà đầu tư đang chờ bài kiểm tra lớn là báo cáo việc làm vào thứ Sáu.”

Lợi Suất Trái Phiếu Dài Hạn Giảm Nhẹ, Nhưng Lo Ngại Về Thâm Hụt Ngân Sách Vẫn Tồn Tại

Trong khi đó, trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng nhẹ sau cuộc đấu giá trái phiếu 30 năm của Nhật Bản diễn ra không quá tiêu cực như dự đoán. Tuy nhiên, đà tăng này vẫn kém hơn so với thị trường trái phiếu châu Âu do nhà đầu tư tiếp tục lo ngại về thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ và tình hình tài khóa kém tích cực.

Lợi suất trái phiếu 30 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống còn 4,86%, nhưng vẫn tăng hơn 20 điểm kể từ đầu tháng 5. Đáng chú ý, Moody’s đã hạ điểm tín nhiệm cuối cùng ở mức cao nhất của Mỹ và Hạ viện Hoa Kỳ cũng vừa thông qua dự luật gia hạn các khoản cắt giảm thuế trị giá hàng nghìn tỷ USD của cựu Tổng thống Donald Trump.

Chiến Lược Gia Cảnh Báo Về Đà Tăng Bền Vững Của Trái Phiếu

Ông Mohit Kumar – chiến lược gia trưởng khu vực châu Âu tại Jefferies International – nhận định: “Những lo ngại tài khóa tại Mỹ sẽ cản trở bất kỳ đợt tăng bền vững nào của trái phiếu Kho bạc.” Theo ông, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ dao động trong vùng 4,25% – 4,75%, và nếu quay về mốc 4,25%, đây sẽ là cơ hội để tái lập vị thế bán khống.

Trái Phiếu Dài Hạn Khó Bán: Thách Thức Lớn Cho Nhà Đầu Tư Và Chính Phủ

Thị trường trái phiếu dài hạn đang đối mặt với nhiều khó khăn khi nhu cầu từ các nhà đầu tư ngày càng suy yếu. Các tổ chức đầu tư lớn như BlackRock và DoubleLine Capital đang tỏ ra cảnh giác với việc mua trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài, đặc biệt trong bối cảnh thâm hụt ngân sách ngày càng lớn và lãi suất toàn cầu biến động mạnh. Bài viết này sẽ phân tích nguyên nhân, ảnh hưởng và dự báo xu hướng thị trường trái phiếu dài hạn trong thời gian tới.

Tại sao trái phiếu dài hạn khó bán?

1. Nhu cầu suy giảm từ các nhà đầu tư lớn

Trong bối cảnh lãi suất tăng, các nhà đầu tư lớn, đặc biệt là quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm, đang điều chỉnh lại danh mục đầu tư. Trước đây, họ thường ưu tiên nắm giữ trái phiếu dài hạn để đảm bảo dòng thu nhập ổn định, nhưng hiện tại, họ có thể tìm thấy lợi suất hấp dẫn hơn ở các loại tài sản khác với rủi ro thấp hơn. Do đó, nhu cầu với trái phiếu dài hạn giảm sút rõ rệt.

2. Thâm hụt ngân sách chính phủ gia tăng

Các chính phủ, nhất là Mỹ, Nhật Bản và các nước châu Âu, đang phải vay mượn với khối lượng lớn để chi tiêu công và đáp ứng các nhu cầu quốc phòng, an sinh xã hội. Điều này làm tăng rủi ro tín dụng và khiến các nhà đầu tư e ngại khi nắm giữ trái phiếu kỳ hạn dài, bởi họ lo ngại về khả năng mất giá hoặc điều chỉnh chính sách tài chính mạnh tay trong tương lai.

3. Tác động từ biến động kinh tế toàn cầu

Bất ổn thương mại, chính trị và rủi ro tài chính đang làm cho tâm lý thị trường trở nên thận trọng hơn. Điều này càng làm tăng áp lực bán trái phiếu dài hạn, đẩy lợi suất lên cao và khiến chi phí vay của chính phủ tăng theo.

Ảnh hưởng tới thị trường và nền kinh tế

• Chi phí vay tăng cao: Khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng, các chính phủ phải trả lãi cao hơn, làm tăng chi phí vay vốn và có thể ảnh hưởng đến các khoản chi tiêu khác.

• Áp lực lên chính sách tài chính: Các nhà hoạch định chính sách có thể phải cân nhắc giảm chi tiêu hoặc tăng thuế để kiểm soát thâm hụt, gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế.

• Tác động đến nhà đầu tư cá nhân: Với lợi suất tăng, nhà đầu tư cá nhân có thể chuyển hướng sang trái phiếu ngắn hạn hoặc các sản phẩm đầu tư khác, làm thay đổi cấu trúc thị trường.

Quan điểm từ các chuyên gia đầu tư

BlackRock và DoubleLine Capital là hai trong số các tổ chức lớn đang cảnh giác với việc nắm giữ trái phiếu dài hạn của chính phủ Mỹ do lo ngại về thâm hụt và rủi ro tài chính. DoubleLine Capital thậm chí có chiến lược bán khống trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm trong bối cảnh thị trường bất ổn.

Dự báo thị trường trái phiếu dài hạn

• Các chính phủ có thể phải điều chỉnh kế hoạch phát hành trái phiếu dài hạn, giảm khối lượng hoặc thay đổi kỳ hạn.

• Nhà đầu tư có thể tìm kiếm lợi suất hấp dẫn hơn ở các loại tài sản khác như trái phiếu doanh nghiệp, tài sản có lợi suất cao hơn.

• Tình hình thị trường trái phiếu dài hạn sẽ tiếp tục biến động khi các yếu tố kinh tế và chính trị toàn cầu thay đổi.

Thị trường chứng khoán Mỹ 06/05/2025 cho thấy sự chuyển dịch chiến lược dòng tiền toàn cầu, đặc biệt là trong bối cảnh Fed có thể nới lỏng chính sách tiền tệ. Việc lựa chọn đúng nhóm cổ phiếu, theo sát xu hướng AI và quan sát kỹ dữ liệu vĩ mô sẽ giúp nhà đầu tư không chỉ bảo toàn vốn, mà còn xây dựng nguồn thu nhập tự động từ Phố Wall ngay tại nhà. Hãy theo dõi thị trường mỗi ngày để không bỏ lỡ cơ hội khi xu hướng đang đổi chiều.

Xem Thêm:

Cập Nhật Diễn Biến Trong Ngày Chứng Khoán Mỹ 06/04/2025: CrowdStrike Gặp Khó, Cổ Phiếu Palantir Tăng 76% & Giá Vàng Tăng, Đồng USD Yếu

Xu Hướng Giao Dịch Mới Từ Chứng Khoán Mỹ 06/03/2025: Cổ Phiếu Thị Trường Mới Nổi Tăng, Giá Vàng Giảm & Hợp Đồng Tương Lai Mỹ Sụt Giảm

Nhà Đầu Tư Cần Biết Gì Từ Chứng Khoán Mỹ 06/02/2025? Rủi Ro Thương Mại Tăng Cao, Giá Dầu Ngược Chiều Tăng Vọt

Nguồn tham khảo: Bloomberg

Bài viết này được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay.

*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào.