Triển Vọng Thị Trường Chứng Khoán Mỹ 11/14/2024: Tăng Trưởng Cổ Phiếu ASML & Dự Báo Lãi Suất

Thị trường chứng khoán Mỹ 11/14/2024 đang chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ, với các cổ phiếu nổi bật như ASML tiếp tục dẫn đầu nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ ngành AI. Dự báo lãi suất từ các ngân hàng lớn cũng ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng của thị trường, trong khi các yếu tố kinh tế vĩ mô tiếp tục là yếu tố quyết định đối với các nhà đầu tư. Cùng Phố Wall Tại Nhà tìm hiểu về triển vọng chứng khoán Mỹ trong tháng 11/2024, những cơ hội từ cổ phiếu ASML, và những dự báo về lãi suất sắp tới có thể tác động đến quyết định đầu tư của bạn.

ASML Duy Trì Triển Vọng Tăng Giá Vào Năm 2030 Nhờ Nhu Cầu AI

ASML, nhà sản xuất máy sản xuất chip hàng đầu của Hà Lan, tiếp tục kỳ vọng doanh thu sẽ đạt từ 44 tỷ euro đến 60 tỷ euro vào năm 2030, nhờ sự gia tăng nhu cầu từ ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI). Đây là một dự báo khả quan mặc dù công ty gặp khó khăn trong quý 3, khi đơn hàng không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích.

Triển Vọng Tăng Trưởng Do AI Thúc Đẩy

ASML tin tưởng rằng nhu cầu về chip phục vụ AI sẽ tạo ra sự bùng nổ trong ngành bán dẫn, dự báo thị trường sẽ đạt doanh thu hơn 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Đây là mức tăng trưởng hàng năm khoảng 9%, dựa trên nhu cầu ngày càng tăng về chip AI.

ASML là công ty duy nhất trên thế giới sản xuất máy in thạch bản EUV (Extreme Ultraviolet) cho phép các công ty bán dẫn sản xuất các chip tiên tiến phục vụ cho nhiều lĩnh vực, từ điện thoại thông minh cho đến máy tính AI.

ASML Tăng Cổ Tức Và Mua Lại Cổ Phiếu

ASML cam kết sẽ duy trì các chiến lược chi tiêu, bao gồm việc tăng cổ tức và tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 12 tỷ euro đến năm 2025. Công ty này cũng xác nhận biên lợi nhuận gộp của mình sẽ duy trì ở mức 56% đến 60% vào năm 2030, tạo niềm tin vững chắc cho các nhà đầu tư.

Áp Lực Từ Các Chính Sách Hạn Chế Xuất Khẩu Của Mỹ

Dù ASML đang đối mặt với nhiều thách thức từ các chính sách hạn chế xuất khẩu của chính phủ Mỹ đối với Trung Quốc, công ty vẫn duy trì thị trường lớn nhất của mình tại Trung Quốc. Trung Quốc hiện chiếm khoảng 20% tổng doanh thu của ASML và dự kiến sẽ duy trì mức này trong năm tới.

Mặc dù các biện pháp hạn chế của Mỹ ảnh hưởng đến khả năng bán máy EUV cho Trung Quốc, nhưng ASML vẫn tiếp tục tìm cách duy trì mối quan hệ với thị trường này, mặc cho những khó khăn từ phía các chính sách quốc tế.

Mặc dù ASML đang đối mặt với một số khó khăn tạm thời, triển vọng dài hạn của công ty vẫn rất sáng sủa nhờ vào nhu cầu chip AI ngày càng tăng. Công ty tiếp tục khẳng định sẽ duy trì chiến lược tăng trưởng ổn định và chia sẻ lợi nhuận với các cổ đông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Dự báo doanh thu vào năm 2030 của ASML từ 44 tỷ euro đến 60 tỷ euro là một dấu hiệu rõ ràng cho triển vọng tích cực trong ngành công nghiệp bán dẫn, đặc biệt là trong bối cảnh nhu cầu chip AI không ngừng gia tăng.

Rủi Ro Tín Dụng Ở Mức Thấp Nhất Trong 26 Năm: Tín Hiệu Phấn Khởi Cho Thị Trường Tài Chính

Tình Hình Thị Trường Tín Dụng Hiện Tại

Rủi ro tín dụng trên thị trường chứng khoán hiện nay đang ở mức thấp nhất trong suốt 26 năm qua. Đây là tín hiệu tích cực đối với các nhà đầu tư khi họ nhìn thấy sự ổn định trong các khoản đầu tư có thu nhập cố định, như trái phiếu. Điều này diễn ra bất chấp những bất ổn về kinh tế và chính trị, như các chính sách của Tổng thống Donald Trump về thuế và thương mại, vốn có thể tạo ra rủi ro cho các doanh nghiệp.

Chênh Lệch Lợi Suất Và Rủi Ro Tín Dụng

Chênh lệch lợi suất – mức phí bảo hiểm mà các nhà đầu tư yêu cầu để mua trái phiếu doanh nghiệp thay vì trái phiếu chính phủ – đã thu hẹp xuống mức thấp nhất kể từ năm 1998. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đánh giá rủi ro thấp đối với các trái phiếu doanh nghiệp, bất chấp những yếu tố có thể làm gia tăng chi phí lao động và gây lạm phát.

Quy Mô Tài Trợ Của Các Doanh Nghiệp

Mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc đã tăng mạnh từ tháng 9 năm 2024, các doanh nghiệp vẫn đang đổ xô vào thị trường tín dụng. Các đợt phát hành trái phiếu ở Hoa Kỳ và Châu Âu đang diễn ra mạnh mẽ, cho thấy nhu cầu vay vốn của các công ty vẫn mạnh mẽ dù có sự gia tăng lo ngại về lạm phát.

Rủi Ro Tín Dụng Và Thị Trường Toàn Cầu

Không chỉ tại Hoa Kỳ, mà trên toàn cầu, các nhà đầu tư đang thể hiện sự yêu thích rủi ro. Trung Quốc gần đây cũng phát hành trái phiếu đô la với chi phí vay gần như tương đương với Hoa Kỳ, cho thấy sự đồng nhất trong nhu cầu tín dụng và việc giảm bớt lo ngại về rủi ro tín dụng.

Triển Vọng Tương Lai Của Thị Trường Tín Dụng

Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng sự thu hẹp của chênh lệch lợi suất có thể phản ánh sự nghi ngờ đối với khả năng duy trì sự ổn định của trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, đặc biệt khi thâm hụt ngân sách của quốc gia ngày càng gia tăng. Mặc dù vậy, các hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng và vàng, hai chỉ số thường được xem là bảo vệ an toàn, đã giảm giá, cho thấy sự giảm lo ngại về uy tín của chính phủ Mỹ.

Cổ Phiếu Và Tín Dụng: Mối Liên Hệ Phức Tạp

Cổ phiếu Palantir, một công ty phần mềm AI, đã có mức tăng trưởng ấn tượng hơn 250% trong năm nay, ngay cả khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về mức định giá của công ty. Cổ phiếu này tiếp tục tăng, đặc biệt sau chiến thắng của Donald Trump, với những kỳ vọng rằng chính quyền mới có thể thúc đẩy ngành công nghiệp AI.

Thị Trường Cổ Phiếu Châu Âu Và Triển Vọng Kinh Tế

Ngược lại, thị trường cổ phiếu châu Âu không có được sự bùng nổ tương tự. Chỉ số Stoxx 600 của châu Âu hiện đang trên đà có hiệu suất tồi tệ nhất kể từ năm 1995, khi chỉ tăng 5,4% trong năm nay, so với mức tăng 25% của S&P 500.

Dự Báo Về Lãi Suất Và Triển Vọng Thị Trường Chứng Khoán

Các chiến lược gia cho rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức cao trong một thời gian dài, thị trường chứng khoán có thể không duy trì được đà tăng như hiện tại. Tuy nhiên, với các điều kiện vĩ mô không chắc chắn, các nhà đầu tư sẽ phải chú ý đến diễn biến của lãi suất và các yếu tố kinh tế vĩ mô trong thời gian tới.

Rủi ro tín dụng hiện tại đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm qua, tạo nên một môi trường thuận lợi cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các yếu tố như tăng trưởng lãi suất và thâm hụt ngân sách có thể tạo ra những thay đổi bất ngờ. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các động thái của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương toàn cầu để nắm bắt cơ hội và giảm thiểu rủi ro.

Số Đơn Xin Trợ Cấp Thất Nghiệp Của Hoa Kỳ Giảm Xuống Mức Thấp Nhất Kể Từ Tháng 5

Số Đơn Xin Trợ Cấp Thất Nghiệp Tuần Qua Giảm Đáng Kể

Theo dữ liệu mới nhất từ Bộ Lao động Hoa Kỳ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm 4.000 xuống còn 217.000 trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 11 năm 2024. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 5, cho thấy nhu cầu lao động vẫn ở mức cao dù nền kinh tế đã trải qua các cơn bão và cuộc đình công của Boeing. Dự báo trung bình từ các nhà kinh tế do Bloomberg khảo sát là 220.000 đơn, và con số thực tế đã thấp hơn dự kiến.

Sự Biến Động Gần Đây Do Cơn Bão Và Cuộc Đình Công

Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp gần đây đã trở nên biến động hơn bình thường khi các tiểu bang Đông Nam Hoa Kỳ phục hồi sau hai cơn bão lớn, cùng với sự kết thúc của cuộc đình công kéo dài nhiều tuần của công nhân Boeing Co. Tuy nhiên, ở mức hiện tại, số lượng hồ sơ xin trợ cấp mới hiện thấp hơn mức trung bình của hai năm qua, cho thấy sự hồi phục mạnh mẽ của thị trường lao động sau các sự kiện này.

Trung Bình Động Bốn Tuần Cũng Giảm Xuống Mức Thấp Nhất Từ Tháng 5

Trung bình động bốn tuần, một chỉ số làm mịn những biến động ngắn hạn trong số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp, đã giảm xuống còn 221.000 – mức thấp nhất kể từ tháng 5. Đây là dấu hiệu cho thấy thị trường lao động vẫn giữ được sức mạnh dù đối mặt với nhiều yếu tố bất lợi.

Số Đơn Xin Trợ Cấp Liên Tục Giảm

Số đơn xin trợ cấp liên tục, đại diện cho số người đang nhận trợ cấp, đã giảm xuống còn 1,87 triệu trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 11. Đây cũng là một tín hiệu tích cực khi con số này cho thấy sự cải thiện trong tình hình việc làm của người lao động Hoa Kỳ.

Giá Sản Xuất Tăng Vào Tháng 10 Góp Phần Tăng Áp Lực Lạm Phát

Trong một báo cáo riêng biệt công bố hôm thứ Năm, dữ liệu giá sản xuất cho thấy đã có sự gia tăng trong tháng 10, một phần do sự tăng trưởng trong các danh mục như quản lý danh mục đầu tư. Điều này góp phần vào áp lực lạm phát dai dẳng – một trong những yếu tố chính mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang theo dõi sát sao.

Kết Luận

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, thể hiện sự bền vững của thị trường lao động dù đối mặt với nhiều biến động. Đồng thời, dữ liệu về giá sản xuất tăng cho thấy lạm phát vẫn đang là một vấn đề cần giải quyết. Chính sách của Fed trong thời gian tới sẽ cần tập trung vào cả việc kiểm soát lạm phát và duy trì ổn định việc làm.

Giá Vàng Tiếp Tục Giảm Khi Đồng Đô La Mỹ Tăng Giá Mạnh

Giá vàng đã trải qua ngày giảm thứ năm liên tiếp do sức mạnh của đồng đô la Mỹ tăng lên, khiến kim loại quý này trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua toàn cầu. Mặc dù dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ ủng hộ việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong tháng tới, điều này không đủ để giúp vàng hồi phục.

Đồng Đô La Mạnh Gây Áp Lực Lên Giá Vàng

Trong những phiên gần đây, đồng đô la Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong hai năm qua. Điều này chủ yếu do kỳ vọng rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tăng lợi nhuận cho các công ty. Khi đồng đô la mạnh lên, các loại hàng hóa như vàng, vốn được định giá bằng đô la, trở nên đắt đỏ hơn với người mua sử dụng các loại tiền tệ khác. Điều này dẫn đến việc giảm sức mua và tạo áp lực giảm giá lên vàng.

Lạm Phát Ổn Định Nhưng Fed Vẫn Đang Cân Nhắc Cắt Giảm Lãi Suất

Dữ liệu về giá tiêu dùng của Hoa Kỳ công bố vào thứ Tư cho thấy mức giảm phù hợp với dự báo, cho thấy nền kinh tế đang ổn định. Tuy nhiên, chỉ số lạm phát lõi trong ba tháng qua đã tăng, cho thấy áp lực giá cả vẫn tồn tại. Điều này dẫn đến khả năng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tới, với các nhà giao dịch hoán đổi định giá khả năng này lên tới 80%. Lãi suất thấp hơn thường có lợi cho giá vàng, vì nó làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng.

Vàng Đang Ở Mức Thấp Nhất Trong Hai Tháng

Mặc dù vậy, giá vàng vẫn giảm hơn 8% kể từ mức đỉnh kỷ lục vào cuối tháng 10, với đà giảm tăng tốc sau khi ông Trump chiến thắng cuộc bầu cử tổng thống. Tính đến sáng nay, giá vàng giao ngay đã giảm 0,7%, xuống còn 2.555,96 đô la Mỹ mỗi ounce tại London. Các kim loại quý khác như bạc, bạch kim và palladium cũng đều giảm giá.

Kết Luận

Với sự biến động của thị trường và sự tăng giá mạnh của đồng đô la, giá vàng có thể tiếp tục chịu áp lực trong thời gian tới. Tuy nhiên, nếu Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12, vàng có thể tìm được cơ hội hồi phục. Đối với các nhà đầu tư, việc nắm bắt những diễn biến này và có chiến lược đầu tư phù hợp là điều cần thiết để bảo vệ tài sản trước sự biến động của thị trường tài chính.

Giá Sản Xuất Tại Hoa Kỳ Tăng, Gây Áp Lực Lên Chính Sách Của Fed

Giá sản xuất tại Hoa Kỳ đã tăng trong tháng 10 năm 2024, dẫn đến những lo ngại về lạm phát. Dữ liệu này đang tạo thêm áp lực cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khi họ cân nhắc điều chỉnh chính sách lãi suất.

Chỉ Số PPI Tăng Vào Tháng 10

Theo báo cáo của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, chỉ số giá sản xuất (PPI) cho nhu cầu cuối cùng đã tăng 0,2% trong tháng 10, so với mức tăng 0,1% của tháng trước. So với cùng kỳ năm ngoái, PPI tăng 2,4%. Đây là dấu hiệu cho thấy áp lực giá cả vẫn còn rất lớn, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế có nhiều biến động.

Phí Quản Lý Danh Mục Đầu Tư Tăng Mạnh

Một trong những nguyên nhân chính khiến giá sản xuất tăng là do chi phí quản lý danh mục đầu tư, tăng 3,6% – mức tăng mạnh nhất trong sáu tháng qua. Các nhà kinh tế nhận định rằng chi phí này có thể tiếp tục tăng khi các doanh nghiệp đối mặt với rủi ro về thuế quan và tình trạng chuỗi cung ứng không ổn định.

Lạm Phát Ảnh Hưởng Đến Chính Sách Của Fed

Áp lực giá sản xuất kết hợp với lạm phát tiêu dùng đã làm Fed khó khăn trong việc quyết định cắt giảm lãi suất. Một số chuyên gia kinh tế dự báo rằng chỉ số lạm phát cốt lõi của Mỹ (PCE) có thể tăng 0,3% trong báo cáo sắp tới vào ngày 27 tháng 11, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% mà Fed đặt ra.

Các Danh Mục Sản Phẩm Khác Cũng Tăng Giá

Không chỉ phí quản lý danh mục đầu tư, các dịch vụ khác như vé máy bay, dịch vụ thuê bao truyền hình cáp, và chăm sóc sức khỏe cũng tăng giá. Điều này tiếp tục làm tăng chi phí sản xuất và ảnh hưởng đến thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Thêm vào đó, giá hàng hóa không bao gồm thực phẩm và năng lượng cũng tăng 0,3%, tạo ra sức ép lớn hơn đối với các doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Tác Động Đến Nền Kinh Tế Hoa Kỳ

Trong bối cảnh lãi suất trái phiếu kho bạc giảm và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, nhu cầu lao động vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, sự gia tăng của chi phí sản xuất và dịch vụ có thể làm chậm lại đà phục hồi kinh tế trong những tháng tới, khi Fed phải đối mặt với các quyết định khó khăn về chính sách tiền tệ.