1. Lợi nhuận Samsung tăng gấp 19 lần nhưng cổ phiếu vẫn giảm mạnh, cho thấy thị trường đang hạ mức kỳ vọng đối với nhóm chip trí tuệ nhân tạo
Samsung Electronics dự kiến đạt lợi nhuận hoạt động 89.4 nghìn tỷ won trong quý II, tương đương khoảng 58.4 tỷ USD, cao hơn mức dự báo 87.3 nghìn tỷ won và gấp khoảng 19 lần so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng 129%, lên 171 nghìn tỷ won. Giá bán bộ nhớ DRAM tăng khoảng 44% so với quý trước, còn giá bộ nhớ NAND tăng 53%. Dù kết quả kinh doanh rất mạnh, cổ phiếu Samsung có lúc giảm 10.1% và kết phiên giảm khoảng 6.9%–7.7%. Cổ phiếu SK Hynix giảm gần 6%, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm 4.9%, khiến hơn 80 tỷ USD giá trị vốn hóa bị xóa khỏi thị trường. Áp lực bán cũng lan sang cổ phiếu chip tại Mỹ. Micron giảm khoảng 5.8%, Western Digital giảm gần 7%, Sandisk giảm khoảng 6%, Marvell giảm 5.1%, Intel giảm 4.3%, còn Nvidia giảm khoảng 1.6%–2% trước giờ mở cửa. Nvidia còn chịu thêm áp lực sau thông tin DeepSeek đang phát triển chip riêng để xử lý trí tuệ nhân tạo, nhằm giảm phụ thuộc vào Nvidia và Huawei. Điểm quan trọng là thị trường không bán tháo vì lợi nhuận của Samsung yếu, mà vì kỳ vọng trước đó đã quá cao. Ngay cả một kết quả kinh doanh kỷ lục cũng không còn đủ sức đẩy giá cổ phiếu tăng. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bắt đầu nghi ngờ tốc độ chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo và khả năng các công ty công nghệ lớn thu hồi được số tiền đã đầu tư. Vì vậy, Nasdaq và nhóm bán dẫn có khả năng tiếp tục yếu hơn thị trường chung trong hôm nay. Dòng tiền có thể chuyển sang Dow Jones, phần mềm, dịch vụ và những nhóm ít phụ thuộc vào phần cứng trí tuệ nhân tạo. Đây có vẻ giống một đợt điều chỉnh lại mức định giá và chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành hơn là dấu hiệu cho thấy toàn bộ nền kinh tế Mỹ đang suy yếu.
2. Thâm hụt thương mại Mỹ tăng 42.2%, không quá bất ngờ nhưng có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế
Thâm hụt thương mại hàng hóa và dịch vụ của Mỹ trong tháng 5 tăng từ mức đã điều chỉnh là 54.6 tỷ USD lên 77.6 tỷ USD, tương đương tăng 23 tỷ USD hay 42.2%. Xuất khẩu giảm 10.5 tỷ USD, tương đương 3.2%, xuống còn 317.7 tỷ USD. Trong khi đó, nhập khẩu tăng 12.5 tỷ USD, tương đương 3.3%, lên 395.3 tỷ USD. Riêng thâm hụt hàng hóa tăng 23.6 tỷ USD, lên 106.5 tỷ USD, còn thặng dư dịch vụ tăng nhẹ 0.6 tỷ USD, lên 28.9 tỷ USD. Sau khi loại bỏ ảnh hưởng của biến động giá, thâm hụt hàng hóa thực tế tăng 18.7%, lên 100 tỷ USD. Xuất khẩu thực tế giảm 6.6%, trong khi nhập khẩu thực tế tăng 1.9%. Xét theo từng nhóm hàng, xuất khẩu hàng hóa giảm 11.3 tỷ USD, trong đó xuất khẩu vàng phi tiền tệ giảm 6.2 tỷ USD và hàng hóa phục vụ sản xuất giảm 3.5 tỷ USD. Ngược lại, nhập khẩu hàng tiêu dùng tăng 3.5 tỷ USD, nguyên liệu công nghiệp tăng 3.1 tỷ USD, ô tô tăng 2.2 tỷ USD và nhập khẩu chất bán dẫn tăng khoảng 1 tỷ USD. Mức thâm hụt 77.6 tỷ USD thực tế vẫn thấp hơn một chút so với dự báo khoảng 78 tỷ USD, đồng thời phần lớn mức tăng đã được báo cáo thương mại hàng hóa sơ bộ vào cuối tháng 6 cho thấy trước. Vì vậy, hợp đồng tương lai gần như không phản ứng mạnh sau khi số liệu được công bố. Tuy nhiên, việc xuất khẩu giảm trong khi nhập khẩu tăng sẽ làm giảm mức đóng góp của thương mại vào tăng trưởng kinh tế quý II. Điều này có thể gây bất lợi cho các ngành công nghiệp, vận tải, xuất khẩu và những nhóm cổ phiếu phụ thuộc nhiều vào chu kỳ kinh tế. Mặt tích cực là tăng trưởng yếu hơn có thể làm chậm đà tăng của lợi suất trái phiếu, từ đó giảm bớt một phần áp lực lên cổ phiếu công nghệ sau đợt bán mạnh đầu phiên.
3. Hai tàu thương mại bị tấn công tại eo biển Hormuz, làm tăng nguy cơ giá dầu và lạm phát cùng đi lên
Hai tàu thương mại đã bị hư hại tại eo biển Hormuz, gồm tàu chở khí tự nhiên hóa lỏng Al Rekayyat của Qatar và một tàu chở dầu thô của Saudi Arabia. Thủy thủ đoàn được thông báo là an toàn, nhưng một tàu đã xảy ra cháy trong phòng máy. Phía Iran được cho là đã phóng ít nhất hai tên lửa về phía các tàu. Trước khi căng thẳng leo thang, khoảng một phần năm lượng dầu tiêu thụ trên toàn thế giới được vận chuyển qua tuyến đường biển này. Sau tin tức, giá dầu Brent tăng lên khoảng 72.68 USD một thùng, còn dầu WTI tăng lên khoảng 69.11 USD một thùng. Mức tăng hiện tại chưa đủ lớn để tạo ra một cú sốc năng lượng nghiêm trọng. Tuy nhiên, rủi ro chính đối với chứng khoán Mỹ không chỉ nằm ở lợi nhuận của các công ty dầu khí. Nếu giá dầu tiếp tục tăng, kỳ vọng lạm phát có thể tăng theo, lợi suất trái phiếu có thể đi lên và mức định giá của cổ phiếu tăng trưởng có thể bị giảm xuống. Tin này có lợi cho nhóm năng lượng và quốc phòng, nhưng có thể gây bất lợi cho hàng không, vận tải, tiêu dùng không thiết yếu và Nasdaq. Nếu giá dầu chỉ dao động quanh mức hiện tại, tác động có thể vẫn nằm trong khả năng hấp thụ của thị trường. Rủi ro sẽ tăng mạnh nếu có thêm tàu bị tấn công, hoạt động vận chuyển bị gián đoạn rõ rệt hoặc giá dầu Brent vượt hẳn vùng 74–75 USD một thùng. Khi đó, thị trường có thể chuyển cách nhìn từ một sự cố riêng lẻ sang nguy cơ thiếu hụt nguồn cung trên diện rộng.
4. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm trở lại vùng 4.50%, khiến phiên đấu giá trái phiếu có thể tác động mạnh tới thị trường trong buổi chiều
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên khoảng 4.131%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4.50%–4.51%. Thị trường hiện đang tính đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể tăng lãi suất ít nhất một lần thêm 0.25 điểm phần trăm trong phần còn lại của năm. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giữ lãi suất mục tiêu ở mức 3.50%–3.75% trong cuộc họp ngày 17/6 và thừa nhận lạm phát vẫn còn cao, một phần do giá năng lượng. Biên bản cuộc họp này sẽ được công bố vào lúc 2:00 chiều giờ New York ngày 8/7. Riêng trong hôm nay, Bộ Tài chính Mỹ sẽ đấu giá 58 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 3 năm vào lúc 1:00 chiều giờ New York. Nhu cầu mua trong phiên đấu giá này có thể quyết định hướng đi của lợi suất và tạo ra biến động mạnh vào buổi chiều. Báo cáo thâm hụt thương mại đã được công bố và gần như không làm hợp đồng tương lai thay đổi đáng kể, trong khi phiên đấu giá trái phiếu vẫn chưa diễn ra và có thể trở thành yếu tố tác động chính trong ngày. Nếu nhu cầu mua trái phiếu yếu, lợi suất có thể tiếp tục tăng và đẩy Nasdaq giảm sâu hơn. Nếu phiên đấu giá có nhu cầu tốt, lợi suất có thể hạ nhiệt và nhóm chip có thể xuất hiện lực mua bắt đáy. Trong điều kiện lợi suất trái phiếu 10 năm duy trì quanh hoặc trên 4.50%, các công ty có mức tăng trưởng cao vẫn chịu áp lực về định giá. Vì vậy, chưa thể xem nhịp giảm của Nasdaq trước giờ mở cửa là một cơ hội phục hồi chắc chắn.
5. SpaceX chính thức được thêm vào Nasdaq 100, tạo lực mua khoảng 4.3 tỷ USD nhưng cũng có thể gây áp lực lên các cổ phiếu khác trong chỉ số
SpaceX chính thức được thêm vào chỉ số Nasdaq 100 từ hôm nay, chưa đầy một tháng sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào ngày 12/6. Đây là một trong những doanh nghiệp được đưa vào chỉ số nhanh nhất. Hiện có khoảng 587 tỷ USD tài sản đang đầu tư theo Nasdaq 100. JPMorgan ước tính các quỹ đầu tư tự động bám theo chỉ số có thể phải mua khoảng 4.3 tỷ USD cổ phiếu SpaceX, dù tỷ trọng ban đầu của công ty trong chỉ số bị giới hạn ở khoảng 0.7%. SpaceX hiện có giá trị vốn hóa khoảng 2.1 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu đã tăng khoảng 6% so với ngày niêm yết, nhưng vẫn giảm nhẹ trước giờ mở cửa hôm nay. Điều cần lưu ý là 4.3 tỷ USD mua SpaceX không có nghĩa toàn bộ số tiền này là dòng tiền mới chảy vào Nasdaq. Các quỹ bám theo chỉ số có thể phải bán bớt hoặc giảm tỷ trọng ở những cổ phiếu khác để lấy chỗ cho SpaceX. Vì vậy, sự kiện này có thể hỗ trợ riêng cổ phiếu SpaceX nhưng đồng thời tạo thêm lượng bán kỹ thuật đối với một số cổ phiếu Nasdaq 100 khác, đặc biệt trong bối cảnh nhóm bán dẫn đã chịu áp lực. Việc điều chỉnh danh mục có thể khiến số lượng cổ phiếu giảm nhiều hơn số lượng cổ phiếu tăng trong Nasdaq và tạo biến động bất thường gần cuối phiên. Tuy nhiên, riêng việc SpaceX được thêm vào chỉ số khó có thể đảo ngược một đợt bán tháo trên diện rộng của nhóm bán dẫn.
6. Các key level quan trọng khi sắp mở cửa
Hiện tại, thị trường đang xuất hiện sự phân kỳ giữa ES và NQ, tương ứng với SPY và QQQ. Đây là tín hiệu cần đặc biệt thận trọng vì chưa thể xác định bên nào sẽ kéo bên còn lại đảo chiều. Nếu ES điều chỉnh về level 7550 hoặc vùng 7522–7533 và giữ được hỗ trợ, có thể cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu giá rớt dưới 7512, ES có thể tiếp tục đi xuống vùng 7481–7491; chỉ khi vùng này hold được mới cân nhắc đánh lên. Trường hợp thủng 7480, khả năng giảm tiếp vẫn còn. Ở chiều ngược lại, nếu ES hồi lên vùng 7583–7593 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá phá được 7602, có thể canh đánh lên với target tiếp theo là vùng kháng cự 7624–7634. Nếu ES bị reject tại đây, có thể cân nhắc đánh xuống. Nếu giá hold vững trên 7635, ES có khả năng tiếp tục đi lên để test lại ATH.

Sự phân kỳ giữa ES và NQ hiện khá rõ. Trong phiên thứ Năm, ES tạo đỉnh cao hơn nhưng NQ lại tạo đáy thấp hơn, vì vậy cần đặc biệt cẩn thận khi lựa chọn hướng giao dịch. Nếu NQ giữ được vùng 29550–29604, có thể canh đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 29540, giá có thể tiếp tục đi xuống để test vùng 29400. Trong trường hợp lực bán mạnh hơn, NQ có thể về vùng 29260–29300; chỉ khi khu vực này hold được mới cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu thủng 29250, khả năng giảm tiếp vẫn còn. Nếu NQ hồi lên vùng 29840–29900 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Chỉ khi giá break trên 29975 với volume cao mới nên cân nhắc đánh lên tiếp, với target đầu tiên là vùng 30083–30140. Nếu bị reject tại vùng này, có thể canh đánh xuống. Nếu NQ hold được trên 30140, giá có thể tiếp tục đi lên để test vùng kháng cự chéo 30267–30330.

Nếu thị trường không được kéo lên trong đêm nay, SPY có khả năng mở cửa sáng mai bằng một gap down và có thể fill luôn khoảng gap phía dưới. Nếu SPY điều chỉnh về vùng 747.76–748.81 và hold được, khi đó mới cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu giá rớt dưới 747.7, SPY có thể tiếp tục đi xuống với target đầu tiên là vùng fill gap quanh 746, sau đó test lại hỗ trợ 743.18–744. Nếu vùng hỗ trợ này hold được, có thể canh đánh lên. Nếu thủng 743, SPY có khả năng tiếp tục giảm. Nếu SPY hồi lên vùng 752.5–753.25 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá phá trên 753.25 với volume cao, SPY có thể tiếp tục đi lên để test vùng kháng cự 755.8–756.5. Nếu bị reject tại đây, có thể cân nhắc đánh xuống. Nếu hold vững trên 756.5, SPY có khả năng tiếp tục đi lên với target là vùng ATH.

QQQ hiện không mạnh bằng SPY, vì vậy khả năng cao sáng mai giá sẽ quay xuống fill gap. Nếu sau khi gap được lấp xuất hiện lực mua mạnh, QQQ có thể tiếp tục đi lên. Trước mắt, QQQ cần hold được vùng 719.7–720.93 thì mới nên cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu rớt dưới 719.5, giá có thể đi xuống test hỗ trợ quanh 716. Trong trường hợp lực bán mạnh hơn, QQQ có thể về vùng 712.27–713.5; chỉ khi vùng này hold được mới cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu thủng 712.25, khả năng giảm tiếp vẫn còn. Nếu QQQ hồi lên vùng 724.5–725.77 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá breakout và hold được trên 725.8, QQQ có thể tiếp tục đi lên để test vùng kháng cự 728.7–730. Nếu hold vững trên 730, có thể tiếp tục canh đánh lên.

IWM đang có lực mua đi lên, tuy nhiên cách giá bị reject trên nến hiện chưa thực sự đẹp. Nếu IWM điều chỉnh về vùng 296.52–297 và hold được, có thể cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 296.5, giá có thể tiếp tục đi xuống để test vùng 294.62–295; chỉ khi khu vực này hold được mới nên đánh lên. Nếu thủng 294.6, cấu trúc của IWM sẽ trở nên yếu hơn. Nếu IWM hồi lên vùng 299.3–299.8 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. IWM cần hold được trên 300.5 mới có cơ sở tiếp tục đánh lên, với target là vùng ATH quanh 302–302.5.

AAPL hiện đang thể hiện sức mạnh khá tốt và khả năng test lại ATH tương đối cao. Nếu giá điều chỉnh về vùng 311–311.8 và hold được, có thể cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu rớt dưới 311, AAPL có thể đi xuống test lại vùng hỗ trợ 307.43–308.15. Nếu AAPL hồi lên vùng 314.4–315.17 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá phá được 315.2, AAPL có thể tiếp tục đi lên với target là vùng ATH.

AMD đang di chuyển trong một range khá rộng, vì vậy những người day trade cần đặc biệt cẩn thận với biến động giá. Nếu AMD hold được vùng 535.8–539.5, có thể cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu giá rớt dưới 535.5, AMD có thể đi xuống với target là vùng 522–525. Nếu AMD hồi lên vùng 551.15–555.35 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Chỉ khi giá hold được trên 555.4 mới nên cân nhắc đánh lên tiếp, với target đầu tiên là vùng 563–570. Nếu lực mua đủ mạnh, AMD có thể tiếp tục lên vùng kháng cự 574–578.25. Nếu bị reject tại khu vực này, có thể canh đánh xuống trở lại.

AMZN hiện vẫn đang bị cản tại vùng 245–246. Tuy nhiên, nếu giá break được khu vực này với lực mua tốt, có thể cân nhắc FOMO đánh lên tiếp. Nếu AMZN điều chỉnh xuống test vùng hỗ trợ quanh 242 hoặc vùng 239.66–240.35 và hold được, có thể canh đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 239.5, giá có thể tiếp tục đi xuống vùng 236.22–237.15. Nếu khu vực này hold được, AMZN có thể xuất hiện cơ hội đánh lên lại. Nếu AMZN hồi lên vùng 244.86–245.85 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá break trên 245.85 với volume cao, AMZN có thể tiếp tục đi lên để test vùng kháng cự 248.72–249.9.

BA đang có đà tăng rất mạnh, tương tự AAPL. Nếu giá pullback và tạo được một higher low, có thể cân nhắc đánh lên tiếp. Trước mắt, nếu BA hold được vùng 229.57–230.65, giá vẫn có khả năng tiếp tục đi lên. Nếu rớt dưới 229.6, BA có thể điều chỉnh về vùng 226.85–227.72. Nếu vùng này hold được, có thể canh đánh lên trở lại. Nếu BA hồi lên vùng 234.56–235.4 nhưng bị reject, có thể cân nhắc đánh xuống. Nếu giá break trên 236.66, BA có thể tiếp tục đi lên để test vùng kháng cự 238.9–239.72.

GOOGL hiện đang có lực mua. Nếu giá pullback nhưng vẫn hold được một higher low, có thể cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu GOOGL điều chỉnh về vùng 361–362.3 và hold được, khi đó mới nên đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 361, giá có thể đi xuống test vùng 355.7–357.15. Nếu khu vực này giữ được hỗ trợ, GOOGL có thể xuất hiện cơ hội đánh lên lại. Nếu GOOGL hồi lên vùng 366.42–368 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Giá cần hold được trên 368 hoặc 369.5 mới có cơ sở đánh lên tiếp, với target là vùng 372.4–373.8. Nếu GOOGL bị reject tại vùng này, có thể canh đánh xuống. Nếu vượt và giữ được trên 374, giá có thể tiếp tục đi lên.

META hiện đang di chuyển khá khó chịu, vì vậy nên chờ giá tạo thêm một higher low trước khi đánh lên để có độ an toàn cao hơn. Nếu META điều chỉnh về vùng 596.86–599.4 và hold được, khi đó mới cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu rớt dưới 596.85, giá có thể tiếp tục đi xuống để test vùng 589.2–592. Nếu vùng này giữ được hỗ trợ, META có thể xuất hiện cơ hội đánh lên trở lại. Nếu META hồi lên vùng 609.3–611.2 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống. Nếu hold được trên 611.2, giá có thể tiếp tục đi lên để test các vùng kháng cự 617, 621.75 và 624.5.

MSFT hiện vẫn đang giữ giá, đồng thời các cây nến có phần rút chân khá tốt. Nếu xuất hiện thêm một cây nến bullish xác nhận lực mua, có thể cân nhắc đánh lên tiếp. Nếu MSFT điều chỉnh về vùng 384.7–386 và hold được, giá có thể đi lên trở lại. Nếu rớt dưới 383, MSFT có thể tiếp tục điều chỉnh về vùng 379.25–380.75. Nếu MSFT hồi lên vùng 389.6–391, chỉ nên cân nhắc đánh xuống khi xuất hiện tín hiệu reject mạnh. Ngược lại, nếu giá breakout và hold được trên 391, có thể canh đánh lên tiếp với target là vùng 394.6–395.8.

NVDA hiện vẫn đang hơi yếu. Nếu toàn thị trường xuất hiện một nhịp pullback mạnh, cần cẩn thận vì NVDA có khả năng gãy level 190. Nếu giá pullback về vùng 193.6–194.2, chỉ khi khu vực này hold được mới nên cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 193.5, NVDA có thể tiếp tục đi xuống để test vùng 191–192. Chỉ khi vùng này giữ được hỗ trợ mới nên canh đánh lên. Nếu NVDA hồi lên vùng 196.33–197 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá break được trên 197, NVDA có thể tiếp tục đi lên với target là vùng 198.7–200.

TSLA hiện vẫn đang di chuyển khá khó đoán và giá vẫn nằm trong vùng kiểm soát của seller. Nếu TSLA pullback về vùng 415.34–417.4 và hold được, khi đó mới nên cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 412.6, giá có thể tiếp tục đi xuống để test vùng hỗ trợ 406–408.25. Nếu khu vực này hold được, TSLA có thể xuất hiện cơ hội đánh lên lại. Nếu thủng 403.25, khả năng giảm tiếp vẫn còn. Nếu TSLA hồi lên vùng 424–426.4 nhưng bị reject, có thể canh đánh xuống trở lại. Nếu giá phá được trên 428.4, TSLA có thể tiếp tục đi lên để test vùng 433.65–436.

NU hiện đang có lực tăng và có thể tiếp tục đi lên để test vùng kháng cự 14.4–14.6. Nếu giá hold được trên 14.8, target tiếp theo sẽ là 15.3. Trong trường hợp NU pullback, nếu vùng 13.4–13.5 giữ được hỗ trợ, có thể cân nhắc đánh lên tiếp và đặt stop loss dưới 12.9.

RIVN hiện đang xuất hiện lực pullback. Nếu giá điều chỉnh về vùng 17.2–17.5 và hold được, có thể cân nhắc đánh lên trở lại. Nếu rớt dưới 17, nên chờ giá về vùng 15.6–16. Chỉ khi vùng này giữ được hỗ trợ mới nên cân nhắc đánh lên tiếp, với stop loss đặt dưới 14.5.

Nếu CPNG breakout và hold được trên vùng 19.5, giá có thể tiếp tục đi lên với target đầu tiên là 19.9. Nếu lực mua đủ mạnh, CPNG có thể tiếp tục lên vùng 20.6–20.86. Trong trường hợp giá pullback, có thể theo dõi hai vùng hỗ trợ là 17.9–18.2 và 16.9–17.11. Nếu một trong hai vùng này hold được, có thể cân nhắc đánh lên trở lại, với stop loss đặt dưới 16.3.





