Cập Nhật Tin Mới Chứng Khoán Mỹ 02/12/2025: Fed Giữ Nguyên Chính Sách Lãi Suất, Meta Tạo Lợi Nhuận Tỷ USD & Giá Vàng Tạm Dừng Tăng

Chào mừng bạn đến với bản tin Cập Nhật Tin Mới Chứng Khoán Mỹ 02/12/2025. Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đang có nhiều biến động, chứng khoán Mỹ tiếp tục là tâm điểm chú ý của giới đầu tư. Bài viết này sẽ cung cấp những thông tin quan trọng và những xu hướng mới nhất, giúp bạn nắm bắt được cơ hội đầu tư cũng như tối ưu hóa nguồn thu nhập tự động tại Phố Wall Tại Nhà.

Phố Wall Chuẩn Bị Cho Ngày CPI Tệ Nhất Trong Gần Một Năm

Lạm Phát Hoa Kỳ Vượt Dự Báo, Cổ Phiếu Và Trái Phiếu Bị Ảnh Hưởng

Trong tháng 1/2025, chỉ số CPI (Chỉ số Giá Tiêu Dùng) của Hoa Kỳ vượt quá dự đoán, làm giảm khả năng Cục Dự Trữ Liên Bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Thị trường chứng khoán Mỹ đã phản ứng tiêu cực, với S&P 500 giảm 1% và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,63%. Đồng đô la Mỹ cũng tăng giá so với các đồng tiền chính khác.

Lạm Phát Cơ Bản Tăng Mạnh, Fed Sẽ Giữ Nguyên Chính Sách Lãi Suất

Chỉ số CPI cốt lõi – không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng – đã tăng 0,4% trong tháng 1, mức tăng cao nhất kể từ tháng 3/2024. Việc lạm phát vượt quá dự đoán làm gia tăng lo ngại rằng Fed sẽ tiếp tục duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Các chuyên gia cho rằng việc cắt giảm lãi suất trong năm 2025 là rất khó xảy ra nếu lạm phát không được kiểm soát tốt hơn.

Phản Ứng Từ Các Nhà Đầu Tư Và Chuyên Gia Tài Chính

Nhiều nhà đầu tư tỏ ra lo ngại trước số liệu lạm phát cao hơn dự kiến, ảnh hưởng xấu đến kỳ vọng về lãi suất. Jim Baird từ Plante Moran Financial Advisors cho rằng Fed sẽ tiếp tục duy trì chính sách “chờ đợi và quan sát”. Michael Brown tại Pepperstone cho biết, Fed có khả năng sẽ không cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2025, do lạm phát vẫn ở mức cao.

Richard Flynn từ Charles Schwab nhận định rằng sức mạnh của đồng đô la Mỹ có thể giúp giảm bớt áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư được khuyến khích nên tận dụng những đợt thoái lui của thị trường để mua thêm cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, cũng như đầu tư vào các ngành năng lượng và tài chính.

Những Dữ Liệu Kinh Tế Quan Trọng Trong Tuần

Tuần này, thị trường tài chính Mỹ sẽ tập trung vào các chỉ số kinh tế quan trọng như PPI, doanh số bán lẻ, và sản xuất công nghiệp. Ngoài ra, bài phát biểu của Lorie Logan từ Fed vào cuối tuần cũng được kỳ vọng sẽ cung cấp thêm thông tin về định hướng chính sách của Fed trong thời gian tới.

Các Chỉ Số Chính Trên Thị Trường

• Cổ Phiếu: Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1%, Nasdaq 100 giảm 1,1%.
• Tiền Tệ: Đồng đô la tăng 0,4%, Euro giảm 0,3%.
• Trái Phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 10 điểm cơ bản lên 4,63%.
• Hàng Hóa: Giá dầu thô West Texas Intermediate giảm 1,1%, vàng giao ngay giảm 0,5%.

Các Nhà Giao Dịch Điều Chỉnh Dự Báo Cắt Giảm Lãi Suất Của Fed Sau Dữ Liệu Lạm Phát Mới

Lợi Suất Trái Phiếu Tăng Do Lạm Phát Cao Hơn Dự Báo

Lạm phát tại Hoa Kỳ tiếp tục tăng cao trong tháng 1 năm 2025, làm giảm kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay. Theo dữ liệu lạm phát mới nhất, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi, loại trừ chi phí thực phẩm và năng lượng, đã tăng 0,4% so với tháng trước, cao hơn so với dự báo của các chuyên gia.

Trước tình hình lạm phát tăng cao, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng mạnh, với lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm đều tăng ít nhất 8 điểm cơ bản. Điều này cho thấy thị trường tài chính đang phản ứng với áp lực lạm phát và khả năng Fed sẽ duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn dự kiến.

Dự Báo Cắt Giảm Lãi Suất Bị Lùi Lại

Sau khi dữ liệu lạm phát được công bố, các nhà giao dịch đã điều chỉnh dự báo về khả năng Fed cắt giảm lãi suất. Trước đó, thị trường kỳ vọng có thể có ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Tuy nhiên, hiện tại, chỉ có một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản được dự báo vào tháng 12, thay vì tháng 9 như dự kiến ban đầu.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm, được xem là nhạy cảm nhất với các chính sách của Fed, đã tăng lên 4,38%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cũng tăng lên 4,64%. Những con số này phản ánh lo ngại rằng lạm phát sẽ tiếp tục là vấn đề lớn đối với nền kinh tế Hoa Kỳ, ảnh hưởng đến cả thị trường tài chính và các nhà đầu tư.

Chủ Tịch Fed Jerome Powell Cảnh Báo Không Vội Vàng Cắt Giảm Lãi Suất

Phát biểu trước Quốc hội vào đầu tuần này, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết Fed không cần phải vội vàng trong việc cắt giảm lãi suất, nhấn mạnh rằng nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn đủ khả năng phục hồi. Ông Powell cũng cho biết lạm phát tiếp tục là mối lo ngại chính của Fed và tổ chức này sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế để điều chỉnh chính sách phù hợp.

Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump đã kêu gọi hạ lãi suất trong bài đăng trên mạng xã hội Truth Social, phản ánh sự chia rẽ trong quan điểm về chính sách tiền tệ giữa các nhà lãnh đạo chính trị và ngân hàng trung ương.

Thị Trường Đối Mặt Với Lũ Nợ Mới

Ngoài lạm phát, các nhà đầu tư còn phải đối mặt với một lượng nợ mới lớn trên thị trường trái phiếu. Cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm trị giá 42 tỷ đô la được tổ chức vào thứ Tư, tiếp theo là cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm trị giá 25 tỷ đô la vào thứ Năm. Điều này tạo thêm áp lực cho thị trường tài chính khi các nhà đầu tư phải đưa ra quyết định trong bối cảnh lạm phát tăng và lãi suất duy trì ở mức cao.

Kết Luận: Lạm Phát Là Yếu Tố Quyết Định Chính Sách Của Fed Trong Năm 2025

Với dữ liệu lạm phát mới nhất, thị trường chứng khoán Mỹ và các nhà giao dịch đang đối mặt với nhiều thách thức. Lạm phát cao hơn dự kiến đang ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed, đồng thời tạo thêm áp lực cho lợi suất trái phiếu. Các nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi sát sao những diễn biến mới nhất trong các phiên điều trần của Fed trước Quốc hội, để có những quyết định đầu tư hợp lý trong thời gian tới.

Tại Sao Việc Viết Lại Hợp Đồng Xã Hội Của Trump Có Thể Ảnh Hưởng Đến Cổ Phiếu Hoa Kỳ?

Việc Tổng thống Donald Trump đề xuất viết lại hợp đồng xã hội của Mỹ có thể mang đến những thay đổi lớn cho thị trường tài chính, đặc biệt là cổ phiếu Hoa Kỳ. Mặc dù ý tưởng “bắt người nước ngoài trả tiền cho mọi thứ” nghe có vẻ đơn giản và hấp dẫn, nhưng thực tế đằng sau đó có thể phức tạp hơn rất nhiều.

Bài viết này sẽ phân tích sâu hơn về các yếu tố liên quan đến chính sách này và lý do tại sao nó có thể gây ra biến động trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Trump và Lời Hứa “Bắt Người Nước Ngoài Trả Tiền Cho Mọi Thứ”

Kể từ khi Donald Trump tái tranh cử và đưa ra các cam kết thay đổi trong chính sách thương mại, ông đã đưa ra ý tưởng rằng người nước ngoài sẽ phải chịu phần lớn chi phí liên quan đến sự phát triển của Hoa Kỳ. Theo quan điểm của ông, Hoa Kỳ có quyền lực tài chính đặc biệt và điều này có thể được tận dụng để giảm bớt gánh nặng kinh tế trong nước.

Việc đánh thuế hàng nhập khẩu, tăng cường hạn chế nhập cư, và giảm thiểu sự phụ thuộc vào lao động nước ngoài là những chính sách chủ đạo trong kế hoạch của Trump. Tuy nhiên, như các chuyên gia tài chính đã chỉ ra, những chính sách này không chỉ có thể làm tăng chi phí sản xuất mà còn có thể dẫn đến lạm phát, giảm khả năng tiêu thụ của người dân Mỹ, và đặc biệt là ảnh hưởng đến giá trị của các cổ phiếu trên thị trường.

Rủi Ro Từ Việc Tăng Giá Hàng Nhập Khẩu và Lạm Phát

Một trong những yếu tố quan trọng khiến giá cổ phiếu Hoa Kỳ có thể bị ảnh hưởng là việc Trump muốn tăng thuế hàng nhập khẩu. Theo nhà phân tích Vincent Deluard của StoneX, nếu giá hàng hóa nhập khẩu tăng, chi phí sản xuất tại Mỹ cũng sẽ tăng theo. Điều này dẫn đến việc lạm phát sẽ cao hơn mức 2% mục tiêu hiện tại.

Tăng giá hàng hóa sẽ không chỉ ảnh hưởng đến người tiêu dùng mà còn làm giảm sức mua của người dân. Điều này có thể gây ra sự mất ổn định trong thị trường, ảnh hưởng trực tiếp đến các doanh nghiệp phụ thuộc vào hàng hóa nhập khẩu và từ đó, giá cổ phiếu của các công ty này sẽ suy giảm.

Ngoài ra, việc giảm thiểu nguồn lao động nhập cư cũng có thể gây áp lực lên chi phí tiền lương, khi nguồn cung lao động rẻ từ nước ngoài bị hạn chế. Điều này càng khiến các doanh nghiệp phải đối mặt với chi phí sản xuất tăng cao, tiếp tục làm giảm lợi nhuận và giá trị cổ phiếu.

Sự Đảo Chiều Của Dòng Vốn Quốc Tế

Một yếu tố khác cần xem xét là việc dòng vốn quốc tế có thể giảm đi đáng kể nếu Hoa Kỳ quyết định tự sản xuất thay vì nhập khẩu hàng hóa từ các quốc gia khác. Hiện tại, các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ khoảng 40% giá trị của S&P 500. Nếu dòng vốn này giảm đi, sẽ có ít người mua cổ phiếu Hoa Kỳ hơn, từ đó đẩy giá cổ phiếu giảm xuống.

Nhà sử học tài chính Russell Napier gọi xu hướng này là “chủ nghĩa tư bản quốc gia”, trong đó các quốc gia khác sẽ hồi hương dòng vốn của mình để đầu tư vào nền kinh tế nội địa. Điều này sẽ gây ra một sự giảm sút mạnh mẽ về dòng vốn quốc tế vào Hoa Kỳ, gây áp lực giảm giá lên thị trường chứng khoán.

Những Ảnh Hưởng Tiềm Ẩn Đối Với Cổ Phiếu Hoa Kỳ

Nhìn vào tổng thể, việc viết lại hợp đồng xã hội của Trump không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp lớn mà còn ảnh hưởng đến các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Các công ty quốc tế, đặc biệt là những công ty phụ thuộc vào hàng nhập khẩu hoặc lao động nhập cư, sẽ đối mặt với chi phí tăng cao, dẫn đến lợi nhuận giảm sút.

Trong ngắn hạn, điều này có thể không gây ra quá nhiều biến động. Tuy nhiên, trong dài hạn, với việc dòng vốn quốc tế giảm, các cổ phiếu trên thị trường Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực lớn, đặc biệt là những công ty có giá cổ phiếu cao so với các thị trường nước ngoài.

Lời Khuyên Dành Cho Nhà Đầu Tư

Vậy tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư? Việc Trump tái đắc cử và thực hiện chính sách “bắt người nước ngoài trả tiền cho mọi thứ” là lý do để không nên chỉ tập trung đầu tư vào cổ phiếu Hoa Kỳ. Hoa Kỳ đã chứng tỏ là một trong những thị trường có hiệu suất tốt nhất trong nhiều năm qua, nhưng việc không đa dạng hóa đầu tư vào các thị trường quốc tế có thể là một quyết định thiếu cân nhắc.

Các nhà đầu tư nên xem xét việc đầu tư vào các thị trường quốc tế khác ngoài Hoa Kỳ. Hiện nay, có nhiều quốc gia và khu vực khác có tiềm năng phát triển và ít bị ảnh hưởng bởi những biến động của chính sách thương mại Hoa Kỳ.

Việc Tổng thống Donald Trump viết lại hợp đồng xã hội và thực hiện các chính sách kinh tế mới có thể ảnh hưởng lớn đến thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ. Việc tăng giá hàng nhập khẩu, hạn chế nguồn lao động nhập cư, và giảm dòng vốn quốc tế có thể đẩy lạm phát tăng cao, gây ra biến động trên thị trường tài chính.

Các nhà đầu tư nên thận trọng và cân nhắc đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách tìm kiếm cơ hội ở các thị trường ngoài Hoa Kỳ. Việc nắm bắt thông tin và dự đoán các xu hướng mới trong chính sách kinh tế toàn cầu sẽ giúp họ đưa ra những quyết định đúng đắn trong bối cảnh đầy biến động này.

Đợt Tăng Giá Kỷ Lục Của Vàng Tạm Dừng Sau Phát Biểu Của Chủ Tịch Fed Jerome Powell

Giá vàng đã tạm ngưng đà tăng và quay đầu giảm trong ngày thứ hai liên tiếp sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Jerome Powell, đưa ra tín hiệu không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất thêm nữa. Động thái này đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn được xem là một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục biến động.

Fed Kiên Nhẫn Với Chính Sách Tiền Tệ Hiện Tại

Trong phát biểu trước Thượng viện Hoa Kỳ, Powell nhấn mạnh rằng Fed sẽ kiên nhẫn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên, tạo ra áp lực cho vàng khi tài sản này không sinh lãi. Lợi suất trái phiếu tăng thường làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản như vàng, trong khi các nhà đầu tư quay lại với các công cụ tài chính khác có lãi suất cao hơn.

Giá Vàng Giao Ngay Giảm Sau Kỷ Lục Mới

Giá vàng giao ngay giảm 0,5%, xuống còn 2.884,57 USD/ounce vào sáng thứ Tư tại London, sau khi đạt đỉnh trên mức 2.942 USD vào ngày trước đó. Mặc dù vàng đã tăng mạnh trong năm nay, lập kỷ lục mới nhờ lo ngại về các chính sách thương mại của chính quyền Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị, xu hướng này có thể sẽ tạm dừng nếu Fed tiếp tục giữ lãi suất ổn định.

Dòng Tiền Vào Các Quỹ Giao Dịch Vàng Tăng Cao

Một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy giá vàng là dòng tiền đổ vào các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) được hỗ trợ bằng vàng. Theo tính toán của Bloomberg, lượng nắm giữ vàng toàn cầu đã tăng trong sáu tuần liên tiếp trong bảy tuần qua, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11. Điều này cho thấy nhu cầu về tài sản an toàn vẫn còn mạnh mẽ, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế và thị trường chứng khoán Mỹ đối mặt với nhiều rủi ro.

Dự Báo Vàng Có Thể Đạt Mốc 3.000 USD Trong Ba Tháng Tới

Nhiều chuyên gia dự đoán rằng giá vàng có thể tiếp tục tăng và chạm mốc 3.000 USD trong vài tháng tới. Trong số đó, Citigroup Inc. đã đưa ra nhận định rằng căng thẳng thương mại và tình hình địa chính trị toàn cầu sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về vàng, giúp giá kim loại quý này đạt mức 3.000 USD trong vòng ba tháng.

Chứng Khoán Mỹ Ảnh Hưởng Từ Biến Động Lãi Suất

Sự biến động của lãi suất và phát biểu từ Chủ tịch Fed có tác động mạnh mẽ không chỉ đến giá vàng mà còn ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán Mỹ. Các nhà đầu tư đang chú ý tới báo cáo lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ, dự kiến được công bố vào cuối ngày thứ Tư. Số liệu này có thể sẽ tiếp tục duy trì tốc độ lạm phát cốt lõi, giúp hỗ trợ lập trường của Fed trong việc giữ nguyên lãi suất.

Việc giữ lãi suất ổn định không chỉ khiến các nhà đầu tư vàng phải xem xét lại chiến lược của mình mà còn tạo áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ, khi các nhà giao dịch cần đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận trong bối cảnh chính sách tiền tệ ổn định hơn.

Lạm Phát Hoa Kỳ Vượt Dự Báo Làm Giảm Khả Năng Fed Cắt Giảm Lãi Suất

Chỉ Số CPI Cốt Lõi Tăng Mạnh Trong Tháng Trước

Lạm phát cơ bản tại Hoa Kỳ đã tăng mạnh trong tháng trước, gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc cắt giảm lãi suất. Cụ thể, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) đã tăng 0,4% trong tháng 1/2025, mức tăng cao nhất kể từ tháng 3/2024. Các chi phí bao gồm thuốc theo toa, bảo hiểm ô tô và vé máy bay đều góp phần vào mức tăng này. Điều này làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm, khi thị trường lao động tiếp tục mạnh mẽ.

Chỉ Số CPI Tăng Do Giá Nhà Ở Và Thực Phẩm

Chỉ số CPI tổng quát, bao gồm thực phẩm và năng lượng, đã tăng 0,5% so với tháng trước, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 8/2023. Phần lớn sự gia tăng này là do chi phí nhà ở, chiếm gần 30% mức tăng, cùng với giá thực phẩm, đặc biệt là giá trứng, đã tăng mạnh. Những yếu tố này càng làm khó cho việc Fed giảm lãi suất trong tương lai gần.

Phản Ứng Thị Trường Sau Báo Cáo CPI

Sau báo cáo CPI, thị trường chứng khoán tương lai đã giảm, trong khi lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ tăng vọt. Các nhà giao dịch hiện chỉ dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, giảm kỳ vọng từ hai lần cắt giảm trước báo cáo. Tổng thống Donald Trump đã kêu gọi hạ lãi suất, nhưng Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết, Fed không có kế hoạch cắt giảm ngay lập tức, đặc biệt khi lạm phát vẫn là một vấn đề nổi bật.

Lạm Phát Nhà Ở Vẫn Tiếp Tục Tăng Cao

Chi phí nhà ở, yếu tố quan trọng nhất trong lĩnh vực dịch vụ, đã tăng 0,4% trong tháng 1/2025. Tiền thuê nhà và các chi phí liên quan đến chỗ ở đều tăng, góp phần làm tăng lạm phát chung. Trong khi đó, giá dịch vụ không bao gồm nhà ở và năng lượng đã tăng 0,8%, mức tăng lớn nhất tr

Dự Báo Cho Tháng Tới Và Ảnh Hưởng Đến Chính Sách Fed

Với lạm phát tăng cao hơn kỳ vọng và thị trường lao động ổn định, Fed có khả năng duy trì mức lãi suất hiện tại trong tương lai gần. Một báo cáo về giá sản xuất dự kiến sẽ công bố trong tháng này sẽ cung cấp thêm thông tin về các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số PCE, chỉ số lạm phát mà Fed thường sử dụng để đánh giá mức độ tăng giá tiêu dùng.

Meta Kéo Dài Thời Gian Sử Dụng Máy Chủ AI: Tăng Lợi Nhuận Lên Hàng Tỷ USD

Meta Platforms Inc. Kéo Dài Thời Gian Khấu Hao Máy Chủ AI

Meta Platforms Inc., công ty mẹ của Facebook, đã thực hiện một thay đổi kế toán nhỏ nhưng mang lại tác động lớn đến lợi nhuận năm 2025. Vào cuối tháng 1 năm 2025, Meta công bố việc kéo dài thời gian sử dụng hữu ích của các thiết bị máy chủ và tài sản mạng từ 4 đến 5,5 năm. Điều này giúp giảm chi phí khấu hao đáng kể, đồng thời dự kiến giảm chi phí xuống 2,9 tỷ USD vào năm 2025. Động thái này là một phần trong nỗ lực nâng cao khả năng sinh lợi khi Meta tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào hạ tầng AI.

Tác Động Đến Lợi Nhuận Và Chi Phí Vận Hành

Với kế hoạch tăng mạnh chi tiêu vốn cho năm 2025, Meta dự kiến chi phí khấu hao giảm sẽ đóng góp khoảng 4% lợi nhuận trước thuế của công ty. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh công ty đang đẩy mạnh đầu tư vào AI, với ngân sách chi tiêu cho chi phí vốn tăng tới 75%. Các chuyên gia dự đoán ảnh hưởng từ việc điều chỉnh khấu hao sẽ còn lớn hơn vào năm 2026.

So Sánh Với Các Đối Thủ Khác Như Microsoft Và Amazon

Meta không phải là công ty duy nhất thực hiện điều chỉnh về khấu hao. Microsoft Corp. và Oracle Corp. cũng đã kéo dài thời gian khấu hao cho các thiết bị máy chủ. Ngược lại, Amazon.com Inc. đã rút ngắn thời gian sử dụng của thiết bị từ 6 xuống còn 5 năm, khiến thu nhập hoạt động của họ giảm khoảng 700 triệu USD.

Tác Động Lớn Đến Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Động thái điều chỉnh khấu hao của Meta và các công ty công nghệ khác không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận cá nhân mà còn có tác động rộng lớn đến toàn thị trường chứng khoán Mỹ. Các công ty như Meta, Microsoft, và Alphabet đều cam kết tăng chi tiêu vốn lên hàng chục tỷ USD trong những năm tới. Theo dự đoán của Bank of America, chi phí này sẽ làm giảm biên lợi nhuận của các công ty lớn trên thị trường chứng khoán Mỹ xuống 1,6 điểm phần trăm vào năm 2026.

Dù vậy, nhà đầu tư vẫn tập trung vào tiềm năng phát triển từ công nghệ AI, và cổ phiếu của Meta đã liên tục tăng giá trong 17 ngày liên tiếp, cho thấy niềm tin lớn vào chiến lược đầu tư của công ty.

Meta Đang Tạo Xu Thế Mới Trên Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Với việc tăng trưởng từ công nghệ AI, Meta đang trở thành một trong những động lực chính của thị trường chứng khoán Mỹ. Cổ phiếu của công ty đã đạt những mốc tăng giá ấn tượng, khẳng định tầm ảnh hưởng lớn của Meta trong ngành công nghệ và trên thị trường chứng khoán toàn cầu.

Các Nhà Giao Dịch Đặt Cược Vào Lãi Suất Cao Hơn Của Hoa Kỳ Phải Đối Mặt Với Dữ Liệu Lạm Phát Quan Trọng

Tín Hiệu Từ Dữ Liệu Việc Làm Thúc Đẩy Sự Gia Tăng Trong Lãi Suất Mở

Sau báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ, các nhà giao dịch đã đẩy mạnh đặt cược vào lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn, tạo ra những vị thế bán khống lớn. Báo cáo cho thấy thị trường lao động của Hoa Kỳ vẫn duy trì được sự mạnh mẽ trong tháng 1, với tăng trưởng thu nhập nhanh hơn dự kiến. Điều này đã làm gia tăng niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lại chính sách cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, thay vì đẩy nhanh quá trình này.

Theo dữ liệu từ các phiên giao dịch gần đây, lãi suất mở – thước đo số lượng vị thế giao dịch mới – đã tăng mạnh, báo hiệu rằng có nhiều vị thế bán khống mới đã được thiết lập. Trái phiếu kho bạc đã kéo dài đà giảm khi lợi suất kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng lên 4,55%, sau phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell rằng các nhà hoạch định chính sách “không cần phải vội vàng điều chỉnh chính sách tiền tệ.”

Chỉ Số CPI Sẽ Cung Cấp Bài Kiểm Tra Đầu Tiên Cho Các Vị Thế Mới

Điểm nhấn tiếp theo là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố vào thứ Tư, dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 3,1% trong giá tiêu dùng cốt lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) trong vòng 12 tháng tính đến tháng 1. Mặc dù đây là một sự giảm nhẹ so với các số liệu trước đó, nhưng vẫn cao hơn phạm vi mục tiêu của Fed, điều này có thể gia tăng thêm áp lực lên lợi suất và kìm hãm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Baylee Wakefield, một nhà quản lý danh mục đầu tư đa tài sản tại Aviva Investors, cho biết: “Các nhà đầu tư sẽ theo dõi CPI để xem liệu có nhận được bất kỳ manh mối nào về hướng đi của Fed hay không. Những gì chúng ta nghe được từ Powell gần đây có xu hướng thiên về diều hâu hơn.”

Tình Hình Giao Dịch Trái Phiếu Kỳ Hạn Và Ảnh Hưởng Của Chính Sách Fed

Vào thứ Tư và thứ Năm, thị trường trái phiếu kỳ hạn của Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với lượng phát hành trị giá khoảng 67 tỷ USD, bao gồm cả các trái phiếu kỳ hạn 10 và 30 năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ vẫn giữ mức ổn định, trong khi các chiến lược gia tiếp tục dự đoán rằng lãi suất sẽ chịu áp lực tăng do sự lo ngại về lạm phát và việc cắt giảm lãi suất có thể bị trì hoãn.

David Bieber, chiến lược gia của Citigroup Inc., cho rằng các vị thế bán khống mạnh mẽ đã được thiết lập trong phần giữa của đường cong lợi suất, với nhiều vị thế bán khống tập trung vào hợp đồng tương lai kỳ hạn 5 năm, được hỗ trợ bởi sự gia tăng mạnh trong bảng lương.

Thị Trường Quyền Chọn Và Vị Thế Của Các Quỹ Đầu Cơ

Trên thị trường quyền chọn, các quỹ đầu cơ đã tận dụng sự biến động của lợi suất để tăng cường phòng ngừa rủi ro. Hoạt động giao dịch tập trung vào các quyền chọn bán khống đã trở nên phổ biến hơn, đặc biệt là trong các quyền chọn liên quan đến trái phiếu kỳ hạn dài. Các nhà giao dịch cũng nhắm đến mức lợi suất kỳ hạn 10 năm quanh mức 4,45%, với các giao dịch straddle quyền chọn có khối lượng lớn.

Bên cạnh đó, trên thị trường SOFR, các quyền chọn kỳ hạn tháng 9/2025 đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về lãi suất mở, với nhiều giao dịch tập trung vào các quyền chọn bán khống. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch tiếp tục đặt cược vào sự gia tăng lợi suất trong dài hạn, bất chấp sự biến động ngắn hạn.

Dữ Liệu CFTC Cho Thấy Sự Tăng Cường Vị Thế Bán Khống Của Các Quỹ Đầu Cơ

Theo dữ liệu từ CFTC, các quỹ đầu cơ tiếp tục gia tăng vị thế bán khống trên thị trường hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 10 năm. Tính đến ngày 4 tháng 2, các quỹ này đã tăng thêm 241.000 hợp đồng, nhấn mạnh xu hướng bán khống trên các trái phiếu kỳ hạn ngắn hơn. Điều này có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường kỳ vọng lợi suất sẽ tiếp tục tăng cao hơn trong thời gian tới, khi Fed có thể duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ.

Các nhà giao dịch đang đặt cược vào lãi suất cao hơn của Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với những bài kiểm tra quan trọng trong thời gian tới, bắt đầu với dữ liệu lạm phát CPI. Nếu dữ liệu tiếp tục cho thấy áp lực lạm phát cao, lợi suất trái phiếu có thể sẽ tiếp tục gia tăng, làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Điều này đồng nghĩa với việc các vị thế bán khống trên thị trường trái phiếu sẽ càng gia tăng, khi các nhà giao dịch tiếp tục đặt cược vào sự thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed trong năm 2025.

Cổ Phiếu Nvidia Gặp Khó Khăn Khi Nỗi Lo Về DeepSeek Chưa Biến Mất

Cổ Phiếu Nvidia Vẫn Chưa Phục Hồi Sau Đợt Sụt Giảm Do DeepSeek

Cổ phiếu của Nvidia Corp. đã chịu áp lực lớn sau khi công ty khởi nghiệp AI của Trung Quốc, DeepSeek, công bố hiệu suất cao với chi phí thấp hơn, tạo ra lo ngại về tương lai của chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI). Sau đợt sụt giảm mạnh, giá trị thị trường của Nvidia đã mất 590 tỷ đô la, và mặc dù cổ phiếu đã hồi phục một phần, nhưng vẫn còn thấp hơn 11% so với mức đỉnh vào tháng 1.

Các Khách Hàng Lớn Đầu Tư Mạnh Nhưng Nỗi Lo Vẫn Hiện Hữu

Các khách hàng lớn của Nvidia, bao gồm Amazon, Alphabet, Meta Platforms, và Microsoft, đã lên kế hoạch chi tiêu 300 tỷ đô la cho vốn đầu tư trong năm nay. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn dè chừng với việc mua vào khi cổ phiếu Nvidia chưa giảm đủ 21% so với đỉnh, phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng liên quan đến chi tiêu cho AI, đặc biệt khi DeepSeek khẳng định có thể sử dụng ít chip hơn.

Tâm Lý Thận Trọng Bao Phủ Thị Trường

Sự thận trọng của nhà đầu tư càng được củng cố khi Nvidia chuẩn bị công bố báo cáo thu nhập vào ngày 26 tháng 2 tới. Trong suốt hai năm qua, hầu như mọi báo cáo thu nhập đều nhận được kỳ vọng tích cực, nhưng lần này, Nvidia sẽ cần phải thuyết phục nhà đầu tư rằng cổ phiếu của họ vẫn có tiềm năng tăng trưởng.

Một Số Nhà Phân Tích Nhìn Nhận Đây Là Cơ Hội

Một số nhà phân tích như Mark Lipacis từ Evercore ISI nhận định rằng đợt bán tháo cổ phiếu Nvidia tạo ra cơ hội tốt cho những ai muốn mua vào. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E khoảng 30 lần thu nhập dự kiến, so với mức trung bình 40 lần của 5 năm qua.

Những Lo Ngại Về Blackwell

Dòng sản phẩm chip mới của Nvidia, Blackwell, dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng, nhưng việc sản xuất bị chậm lại đã làm tăng mối lo về chi phí và khả năng cung ứng. Điều này càng làm gia tăng áp lực lên cổ phiếu trước khi công bố báo cáo thu nhập.

Tóm lại, sự không chắc chắn về thị trường và các sản phẩm mới của Nvidia tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu của công ty này trong ngắn hạn.

Thị trường chứng khoán Mỹ 02122025 đang đối mặt với nhiều thử thách nhưng cũng không thiếu những cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư thông minh. Việc nắm bắt đúng thời điểm, phân tích sâu sát những thay đổi về chính sách lãi suất và xu hướng lạm phát sẽ giúp bạn xây dựng một nguồn thu nhập tự động tại Phố Wall Tại Nhà hiệu quả. Dù thị trường có biến động, sự chủ động và kiến thức vững vàng sẽ giúp bạn đạt được sự ổn định và tăng trưởng lâu dài. Hãy tiếp tục theo dõi những cập nhật mới nhất để tối ưu hóa chiến lược đầu tư của mình.

Bài viết này được cập nhật và tổng hợp từ các nguồn tin cậy, mang đến cho bạn cái nhìn tổng quan và chi tiết về thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay. 

*Lưu ý: Mọi thông tin chỉ mang tính tham khảo và hoàn toàn miễn phí. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào của bạn.